Equity Derivatives Hinglish Glossary | HCAM-KG™ 100+ Term Knowledge Graph | B-30 BHARAT Equity Derivatives (EQD) MasterKey™ Badge | NISM VIII Exam Prep

CATEGORY 2 -Futures 25: Contracts, Margins & Market Mechanics

English Term: Futures Price
Hindi Term: वायदा मूल्य / फ्यूचर्स प्राइस
Hinglish Term: Futures Price

Hindi Definition: फ्यूचर्स प्राइस वह कीमत है जिस पर आज futures contract ट्रेड हो रहा है, जो underlying के expected future price और cost of carry को मिलाकर तय होती है। यह spot price से अलग हो सकती है और समय, ब्याज, डिविडेंड, और मांग–आपूर्ति पर निर्भर करती है।

English Definition: Futures price is the current market price of a futures contract, reflecting the expected future spot price adjusted for cost of carry and other factors.

Hinglish: Futures price = “aaj ki future deal ka rate” – contract ke liye jo price screen par dikh raha hai. Ye sirf aaj ka spot nahi, balki future tak ka interest, dividends, carrying cost sab mila kar decide hota hai. Recall Key: “Futures Price = Spot ka future-soch wala version.”

English Term: Fair Value (Theoretical Futures Price)
Hindi Term: उचित वायदा मूल्य (सैद्धांतिक फ्यूचर्स प्राइस)
Hinglish Term: Fair Value (Theoretical Futures)

Hindi Definition: Fair value वह सैद्धांतिक futures price है जो spot price, risk-free ब्याज, डिविडेंड और cost of carry के आधार पर model से निकाली जाती है। यह वह स्तर दिखाती है जिस पर futures price ‘theoretically’ सही माना जाता है।

English Definition: Fair value is the theoretical futures price computed from the spot price, interest rates, dividends and cost of carry using a pricing model.

Hinglish: Fair value = “kitna hona chahiye” वाला futures rate; market mein jo चल रहा है वो अलग हो सकता है. Agar actual futures is fair value se bahut upar–niche ho to arbitrage का मौका बन सकता है. Recall Key: “Fair Value = Futures ka ‘ideal maths wala’ price.”

English Term: Cost of Carry
Hindi Term: धारण लागत / कॉस्ट ऑफ कैरी
Hinglish Term: Cost of Carry

Hindi Definition: Cost of carry वह कुल लागत है जो underlying asset को futures expiry तक hold करने पर लगती है – जैसे ब्याज लागत, स्टोरेज, बीमा, कम–ज्यादा डिविडेंड आदि। Futures pricing model में spot से fair value निकालने के लिए cost of carry को जोड़–घटा कर इस्तेमाल किया जाता है।

English Definition: Cost of carry is the net cost of holding the underlying asset until futures expiry, including financing, storage and other carrying costs, adjusted for benefits like dividends.

Hinglish: Cost of carry = “asset ko future tak sambhal ke rakhne ki net cost.” Equity index mein mainly interest cost minus expected dividends; commodities mein storage, insurance bhi शामिल. Recall Key: “Cost of Carry = Holding ka hidden kharcha.”

English Term: Basis
Hindi Term: बेसिस / अंतर (फ्यूचर्स और स्पॉट के बीच)
Hinglish Term: Basis (Futures–Spot Difference)

Hindi Definition: Basis वह अंतर है जो futures price और spot price के बीच होता है (Basis = Futures – Spot या Spot – Futures, परिभाषा के अनुसार)। समय के साथ basis बदलता रहता है और expiry के समय आमतौर पर शून्य के करीब आ जाता है (convergence)।

English Definition: Basis is the difference between the futures price and the spot price of the underlying asset, which tends to converge as expiry approaches.

Hinglish: Basis = “aaj futures aur spot ke beech ka gap.” Agar gap positive hai to futures premium par hai, negative hai to discount par. Expiry ke paas आते-आते ये gap generally zero ke kareeb aa जाता hai. Recall Key: “Basis = Futures–Spot ka daily mood gap.”

English Term: Contango
Hindi Term: कंटैंगो (जब फ्यूचर्स स्पॉट से ऊपर हो)
Hinglish Term: Contango

Hindi Definition: Contango वह स्थिति है जब futures price, spot price से ऊँचा होता है, आमतौर पर positive cost of carry के कारण। इस स्थिति में basis positive होता है और समय के साथ expiry तक घटता है।

English Definition: Contango is a market situation where the futures price is higher than the spot price, typically due to positive cost of carry.

Hinglish: Contango = “future ka rate aaj se zyada” - futures premium par trade kar raha hai. Equity index mein yeh normal है jab interest cost dividend se ज्यादा हो. Basis positive hota hai aur धीरे-धीरे expiry par zero ke kareeb aa jata hai. Recall Key: “Contango = Futures ka upar wala mood.”

English Term: Backwardation
Hindi Term: बैकवर्डेशन (जब फ्यूचर्स स्पॉट से नीचे हो)
Hinglish Term: Backwardation

Hindi Definition: Backwardation वह स्थिति है जब futures price, spot price से नीचे होता है, प्रायः negative cost of carry या असामान्य मांग–आपूर्ति के कारण। इसमें basis negative होता है और expiry तक spot और futures फिर से converge होने की प्रवृत्ति रखते हैं।

English Definition: Backwardation is a market situation where the futures price is lower than the spot price, often due to negative cost of carry or special supply–demand conditions.

Hinglish: Backwardation = “future ka rate aaj se kam” - futures discount par trade kar raha hai. Kabhi-kabhi heavy short covering expectation, high dividend ya special factors ki wajah se aisa hota hai. Recall Key: “Backwardation = Futures ka neeche wala mood.”

English Term: Contract Cycle
Hindi Term: कॉन्ट्रैक्ट चक्र / अनुबंध चक्र
Hinglish Term: Contract Cycle

Hindi Definition: Contract cycle वह अवधि है जिसमें एक futures या options contract list होकर अगले लगातार तीन expiry महीनों (near, next, far) तक ट्रेड होता है और फिर expire होकर हट जाता है। नए contracts rolling basis पर पुराने expire होने से पहले list किए जाते हैं।

English Definition: Contract cycle refers to the pattern of listing and trading of derivative contracts across successive expiry months, typically involving near, next and far month contracts.

Hinglish: Contract cycle = “market mein kaun–kaun se mahine active hain.” Generally तीन contracts होते हैं – current month (near), अगला (next) और उससे अगला (far). Current expire hote hi नया दूर वाला add हो जाता है. Recall Key: “Contract Cycle = Derivatives ka 3-महीने वाला conveyor belt.”

English Term: Near Month Contract
Hindi Term: निकट माह अनुबंध / नज़दीकी माह कॉन्ट्रैक्ट
Hinglish Term: Near Month Contract

Hindi Definition: Near month contract वह derivatives contract है जिसकी expiry सबसे पास वाले महीने में होती है और जो वर्तमान contract cycle का पहला (सबसे नज़दीकी) contract होता है। इसमें आम तौर पर liquidity और trading volume सबसे ज़्यादा होता है।

English Definition: A near month contract is the derivative contract with the earliest expiry in the current contract cycle.

Hinglish: Near month = “सबसे पास वाली expiry वाला contract” – current month series. Zyada tar trading इसी में hoti hai क्योंकि time कम और liquidity high hoti है. Recall Key: “Near Month = Sabse पास वाला mahina, sabse ज़्यादा shor वाला contract.”

English Term: Next Month Contract
Hindi Term: अगला माह अनुबंध
Hinglish Term: Next Month Contract

Hindi Definition: Next month contract वह derivatives contract है जिसकी expiry near month के बाद वाले महीने में होती है और जो contract cycle का दूसरा contract होता है। Liquidity near month से कम लेकिन far month से आमतौर पर अधिक होती है।

English Definition: A next month contract is the derivative contract that expires in the month immediately following the near month contract in the contract cycle.

Hinglish: Next month = “current ke baad wala mahina” – na bilkul पास, na bahut दूर. Longer view वाले hedgers/investors कभी-कभी अगले महीने की series चुनते हैं ताकि time ज्यादा मिले. Recall Key: “Next Month = ‘Agle mahine wali’ standby series.”

English Term: Far Month Contract
Hindi Term: दूरस्थ माह अनुबंध / फॉर माह कॉन्ट्रैक्ट
Hinglish Term: Far Month Contract

Hindi Definition: Far month contract वह derivatives contract है जिसकी expiry contract cycle के तीसरे (सबसे दूर) महीने में होती है। इसमें time horizon longest होता है, पर liquidity आमतौर पर near और next month से कम होती है।

English Definition: A far month contract is the derivatives contract with the farthest expiry available in the current contract cycle.

Hinglish: Far month = “सबसे दूर wali expiry” – aaj se kaafi aage ka time. Long-term view ya hedge ke लिए कुछ participants yeh चुनते हैं, लेकिन bid–offer spreads tight nahi hote. Recall Key: “Far Month = Longest time, usually thoda silent volume.”

English Term: Mark-to-Market (MTM)
Hindi Term: मार्क-टू-मार्केट / दैनिक मूल्यांकन
Hinglish Term: MTM (Daily Settlement)

Hindi Definition: MTM वह प्रक्रिया है जिसमें futures position का लाभ या हानि हर दिन के closing price पर पुनर्गणना करके trader के margin account में credit या debit किया जाता है। इसका उद्देश्य contract के risk को रोज–रोज settle करना है ताकि default न हो।

English Definition: MTM is the daily settlement process through which profits or losses on futures positions are adjusted in the trader’s margin account based on the daily closing settlement price.

Hinglish: MTM = “roz ka hisaab–kitab.” Futures ka profit–loss expiry par nahi, har din adjust hota hai. Din khatam → price change → account adjust → margin update. Recall Key: “MTM = Futures ka daily exam result.”

English Term: Daily Settlement Price
Hindi Term: दैनिक निपटान मूल्य
Hinglish Term: Daily Settlement Price

Hindi Definition: यह वह कीमत है जिसे exchange futures के MTM settlement के लिए day-end पर घोषित करता है। इसी price पर सारे MTM लाभ–हानि की गणना होती है।

English Definition: Daily settlement price is the end-of-day price used by the exchange to compute MTM gains and losses.

Hinglish: Daily settlement price = “class ke test ka final marks” -isi se poore din ka MTM decide hota hai. Recall Key: “Day end ka truth = Daily settlement price.”

English Term: Final Settlement
Hindi Term: अंतिम निपटान
Hinglish Term: Final Settlement

Hindi Definition: Expiry के दिन futures contract को आख़िरी बार settle किया जाता है और सभी open positions automatic close हो जाती हैं। Settlement index closing value या prescribed formula से होती है।

English Definition: Final settlement is the expiry-day closing of all open futures positions based on the exchange’s final settlement price.

Hinglish: Final settlement = “contract ka farewell.” Jo bhi MTM baaki hai -expiry wale din ka one-time final adjustment ho jata hai. Recall Key: “Expiry = Contract का last MTM handshake.”

English Term: Notional Value (Contract Value)
Hindi Term: सांकेतिक मूल्य / अनुबंध मूल्य
Hinglish Term: Notional Value (Contract Size × Futures Price)

Hindi Definition: Notional value वह कुल मूल्य है जिसका exposure एक futures contract दर्शाता है (Lot size × Futures price)। यह margin से कई गुना बड़ा होता है, इसलिए leverage पैदा करता है।

English Definition: Notional value is the total exposure represented by a futures contract, calculated as lot size multiplied by the futures price.

Hinglish: Notional = “contract ka asli weight.” Margin chhota hota hai, par notional kaafi bada -isi se leverage banta hai। Recall Key: “Margin छोटा, Notional बड़ा -यही leverage का राज़।”

English Term: Open Interest (OI)
Hindi Term: ओपन इंटरेस्ट / खुली पोज़ीशन संख्या
Hinglish Term: OI (Open Interest)

Hindi Definition: Open Interest वह कुल संख्या है जितने futures contracts अभी ongoing/open हैं -यानी जिन्हें अभी तक close या square-off नहीं किया गया। यह market में liquidity और trader activity का प्रमुख संकेतक है।

English Definition: Open interest represents the total number of outstanding futures contracts that have not yet been closed or settled।

Hinglish: OI = “market mein kitni kursiyaṁ occupied hain.” OI बढ़े → नए participants आए; OI घटे → पुरानी positions बंद हो रही हैं। Recall Key: “Price + OI = Trend story decode.”

English Term: Volume
Hindi Term: वॉल्यूम / कारोबार मात्रा
Hinglish Term: Volume

Hindi Definition: Volume वह संख्या है जितने futures contracts एक दिन में खरीदे–बेचे गए। यह दिखाता है कि trading activity कितनी तेज़ है।

English Definition: Volume is the total number of futures contracts traded during a given day.

Hinglish: Volume = “market ka traffic.” Zyada volume → liquidity strong, tight spreads. Recall Key: “Volume = Market ki धड़कन।”

English Term: Initial Margin
Hindi Term: प्रारंभिक मार्जिन
Hinglish Term: Initial Margin

Hindi Definition: Initial margin वह न्यूनतम राशि है जो trader को futures position शुरू करने के लिए जमा करनी पड़ती है। यह VaR + ELM components से मिलकर बनती है।

English Definition: Initial margin is the upfront amount required to open a futures position, comprising VaR and ELM margins.

Hinglish: Initial margin = “entry ticket.” Position lene ke liye sabse pehle jo deposit dena पड़ता है. Recall Key: “Initial margin = Trade शुरू करने का minimum fuel.”

English Term: Exposure Margin (Maintenance Margin)
Hindi Term: एक्सपोज़र मार्जिन / रखरखाव मार्जिन
Hinglish Term: Exposure Margin

Hindi Definition: Exposure margin अतिरिक्त cushion है जो initial margin के अलावा देना होता है ताकि अचानक तेज़ price swings से risk control किया जा सके।

English Definition: Exposure margin is an additional margin collected to protect against sudden adverse price movements.

Hinglish: Exposure margin = “safety buffer.” Initial margin se अलग -ये extra risk control ke लिए होता है. Recall Key: “Initial = entry, Exposure = safety.”

English Term: Settlement Price
Hindi Term: निपटान मूल्य
Hinglish Term: Settlement Price

Hindi Definition: Settlement price वह reference price है जिस पर MTM और final settlement दोनों के लिए calculation होती है।

English Definition: Settlement price is the reference price used for MTM adjustments and final settlement at expiry.

Hinglish: Settlement price = “sab calculation ka father.” MTM, expiry, P/L -saare is price se compute होते हैं। Recall Key: “Settlement price = Futures maths का anchor.”

English Term: Cash Settlement
Hindi Term: नकद निपटान
Hinglish Term: Cash Settlement

Hindi Definition: Cash settlement का अर्थ है कि expiry पर futures contract underlying की physical delivery से नहीं, बल्कि केवल profit–loss के नकद भुगतान से settle होता है।

English Definition: Cash settlement means futures contracts are settled by paying or receiving the net profit or loss in cash instead of delivering the underlying.

Hinglish: Cash settlement = “underlying dena nahi, बस paisa adjust करना।” Index futures हमेशा cash-settled होते हैं। Recall Key: “Futures ka rule -cash solves everything.”

English Term: Physical Settlement
Hindi Term: भौतिक निपटान
Hinglish Term: Physical Settlement

Hindi Definition: भौतिक निपटान में futures contract expiry पर underlying asset की actual delivery होती है -यानी खरीदार को shares मिलते हैं और विक्रेता को shares देने पड़ते हैं। यहाँ profit–loss केवल cash se नहीं, बल्कि delivery और price दोनों से जुड़ा होता है।

English Definition: Physical settlement is a method of settling futures contracts by actual delivery of the underlying asset on expiry, instead of only cash adjustment.

Hinglish: Physical settlement = “akhir mein sach-much shares haath बदलते हैं.” Expiry pe agar aap buyer side par open position leke बैठे ho, to aapko delivery लेनी पड़ सकती है; seller side par ho to delivery denी पड़ सकती है. Example: Stock futures ka physically settled contract -expiry pe open short ko shares deliver करने होंगे. Recall Key: “Physical settlement = Futures se asli maal ghar tak।”

English Term: Delivery Margin
Hindi Term: डिलीवरी मार्जिन
Hinglish Term: Delivery Margin

Hindi Definition: Delivery margin वह अतिरिक्त margin है जो physical settlement वाले contracts में expiry के पास collect किया जाता है, ताकि delivery risk और default risk को control किया जा सके। यह मौजूदा margins के ऊपर एक extra safety layer की तरह काम करता है।

English Definition: Delivery margin is an additional margin imposed near expiry on physically settled contracts to cover delivery and default risk.

Hinglish: Delivery margin = “expiry ke आसपास extra safety deposit.” Kyunki end mein asli shares move honge, exchange ko extra protection chahiye hotी है ki koi party default na करे. Recall Key: “Expiry पास? Delivery margin = risk पर extra ताला।”

English Term: Short Covering
Hindi Term: शॉर्ट कवरिंग / बिकवाली पोज़ीशन की वापसी
Hinglish Term: Short Covering

Hindi Definition: Short covering वह स्थिति है जब पहले से ली गई short positions (बेची हुई futures) को वापस खरीदकर बंद किया जाता है। अक्सर price बढ़ने पर shorts घबराकर positions बंद करते हैं, जिससे तेज़ी और बढ़ सकती है।

English Definition: Short covering is the process of closing existing short futures positions by buying them back, often triggering or accelerating upward price moves.

Hinglish: Short covering = “jo pehle बेचा था, अब वापस खरीदना।” Jab market unexpectedly upar bhaagता hai, shorts ko darr hota hai ki loss badhta jayega -woh jaldi-jaldi buy karke निकलते हैं, isse aur तेज़ up-move aa sakta hai. Recall Key: “Short covering = Dar se की गई तेज़ी वाली खरीद।”

English Term: Long / Short Build-Up (Price–OI Analysis)
Hindi Term: लॉन्ग / शॉर्ट बिल्ड-अप (प्राइस–ओपन इंटरेस्ट विश्लेषण)
Hinglish Term: Long Build-Up / Short Build-Up

Hindi Definition: Price और Open Interest के संयोजन से यह समझा जाता है कि market में नई long positions बन रही हैं (long build-up), नई short positions बन रही हैं (short build-up), या positions बंद हो रही हैं (short covering / long unwinding)। यह pattern trend की strength और प्रकार को समझने के लिए उपयोग होता है।

English Definition: Long/short build-up refers to interpreting combinations of price change and open interest change to identify whether new long or short positions are being created or existing positions are being closed.

Hinglish: Simple rule:
• Price ↑ + OI ↑ = Long build-up (नई buying aa रही है)
• Price ↓ + OI ↑ = Short build-up (नई selling aa रही है)
• Price ↑ + OI ↓ = Short covering
• Price ↓ + OI ↓ = Long unwinding
Ye चार pattern hi exam ke favourite हैं.
Recall Key: “Price + OI = Market का X-ray -build-up ya unwind clearly दिखता है।”

English Term: Calendar Spread (Futures Spread)
Hindi Term: कैलेंडर स्प्रेड / माह–से–माह स्प्रेड
Hinglish Term: Calendar Spread

Hindi Definition: Calendar spread में trader एक ही underlying पर अलग-अलग expiries वाले futures में एक साथ long और short positions लेता है -आम तौर पर near month को एक side और next/far month को दूसरी side। इसका उद्देश्य दो expiries के बीच price अंतर (spread) में होने वाले बदलाव से लाभ कमाना होता है।

English Definition: A calendar spread is a futures strategy in which a trader takes simultaneous long and short positions in the same underlying with different expiry months, aiming to profit from changes in the price spread between the contracts.

Hinglish: Calendar spread = “same share/index, अलग–अलग mahina; ek kharido, ek becho.” Idea ये नहीं कि market up ya down kitna jayega, balki ये कि near aur far month ke beech ka gap (spread) kaise बदलेगा. Recall Key: “Calendar spread = Direction se कम, महीने–से–महीने ke gap se ज़्यादा खेल।”

CATEGORY 3 - Options 25: Moneyness, Payoffs & Greeks Mastery

English Term: Option Buyer / Holder
Hindi Term: विकल्प खरीदार / अधिकार धारक
Hinglish Term: Option Buyer (Right Holder)

Hindi Definition: Option buyer वह व्यक्ति होता है जो premium देकर future में किसी underlying को खरीदने (call) या बेचने (put) का अधिकार खरीदता है। Buyer का नुकसान सिर्फ premium तक सीमित होता है।

English Definition: The option buyer is the person who pays the premium to acquire the right, but not the obligation, to buy (call) or sell (put) the underlying asset.

Hinglish: Option buyer = “rights ka मालिक.” Paisa (premium) dekar future mein choice खरीदता है - exercise kare ya nahi, uski marzi. Maximum loss = बस premium. Recall Key: “Buyer = Rights + Limited Risk.”
Rememebr the Tomato example.

English Term: Option Seller / Writer
Hindi Term: विकल्प विक्रेता / लेखक
Hinglish Term: Option Seller (Obligation Holder)

Hindi Definition: Option seller premium प्राप्त करता है और buyer को दिए गए अधिकार के अनुसार underlying को बेचने या खरीदने की बाध्यता उठाता है। Seller का risk theoretically unlimited होता है।

English Definition: The option seller receives the premium and assumes the obligation to buy or sell the underlying asset if the buyer exercises the option.

Hinglish: Seller = “premium leta hai, par जिम्मेदारी भी leta hai.” Buyer exercise करे तो seller ko मानना hi पड़ेगा - obligation fixed. Recall Key: “Seller = Premium milega, risk unlimited.”
Rememebr the Tomato example.

English Term: Intrinsic Value
Hindi Term: अंतर्निहित मूल्य
Hinglish Term: Intrinsic Value

Hindi Definition: Intrinsic value वह वास्तविक आर्थिक लाभ है जो option को तुरंत exercise करने पर मिलता है। Call में: Spot – Strike; Put में: Strike – Spot (अगर positive हो)।

English Definition: Intrinsic value is the real, exercise-based value of an option: max(Spot–Strike, 0) for calls and max(Strike–Spot, 0) for puts.

Hinglish: IV = “option mein abhi kitna paisa chhupa hai?” Yeh sirf price difference hai - time value isme nahi aata. Recall Key: “Intrinsic = Abhi ka paisa.”

English Term: Time Value
Hindi Term: समय मूल्य
Hinglish Term: Time Value

Hindi Definition: Time value वह अतिरिक्त premium है जो intrinsic value से ऊपर इसलिए मिलता है क्योंकि expiry तक option के profitable होने की संभावना रहती है।

English Definition: Time value is the portion of option premium above intrinsic value, reflecting probability of future profitability.

Hinglish: Time value = “future ki ummeed ka paisa.” Expiry jitni दूर, time value utni ज़्यादा. Recall Key: “Time value = Hope value.”

English Term: Option Premium
Hindi Term: विकल्प प्रीमियम
Hinglish Term: Option Premium

Hindi Definition: Premium वह कीमत है जो buyer अधिकार खरीदने के लिए upfront देता है। यह intrinsic value + time value का योग होता है।

English Definition: Option premium is the price paid by the buyer, consisting of intrinsic value plus time value.

Hinglish: Premium = “right ki entry fee.” Seller ko ye turant milta hai; buyer ka maximum loss यही होता है. Punchline: “Premium = Right ka kiraya.”
Rememebr tomato example

English Term: Strike Price
Hindi Term: निष्पादन मूल्य
Hinglish Term: Strike Price

Hindi Definition: Strike price वह predetermined price है जिस पर call buyer underlying खरीद सकता है और put buyer underlying बेच सकता है।

English Definition: Strike price is the fixed rate at which the option buyer may exercise the option.

Hinglish: Strike = “deal ka fixed rate.” Option ka poora payoff strike vs spot ke antar par depend karta hai. Punchline: “Strike = Option ka game point.”
Rememebr tomato example

English Term: Moneyness (ITM/ATM/OTM)
Hindi Term: मोनेस / विकल्प की स्थिति
Hinglish Term: Moneyness

Hindi Definition: Moneyness बताता है कि option अभी intrinsic value में है (ITM), उसके बराबर है (ATM), या intrinsic value zero है (OTM)।

English Definition: Moneyness shows whether the option is in-the-money, at-the-money or out-of-the-money based on strike vs spot.

Hinglish: Option Focused Moneyness = “option ka abhi wala paisa status.” Call ITM: Spot > Strike; Put ITM: Strike > Spot. Punchline: “Moneyness = Real paisa ya sirf hope?”

English Term: Option Expiry / Option Life
Hindi Term: विकल्प अवसान तिथि
Hinglish Term: Option Expiry

Hindi Definition: Option expiry वह आखिरी दिन है जिस दिन option valid रहता है। Expiry के बाद option समाप्त हो जाता है - ITM होगा तो settle, OTM होगा तो बेकार।

English Definition: Option expiry is the last day on which the option contract is valid.

Hinglish: Expiry = “option ka aakhri din.” Uske baad option exist hi nahi karta - ITM hai to automatic settlement, OTM hai to zero. Punchline: “Expiry = Aakhri mauka.”

English Term: European Option
Hindi Term: यूरोपीय विकल्प
Hinglish Term: European Option

Hindi Definition: European option वह option है जिसे केवल expiry के दिन ही exercise किया जा सकता है, उससे पहले नहीं। इसका payoff सिर्फ expiry date पर spot और strike के अंतर से तय होता है।

English Definition: A European option can be exercised only on the expiry date, not before.

Hinglish: European option = “sirf aakhri din wala option.” Beech mein kitna bhi profit dikh raha ho, buyer exercise nahi kar sakta - bas expiry ka wait. Example: Index options aam taur par European style hote hain. Recall Key: “European = Exercise only at THE END.”

English Term: American Option
Hindi Term: अमेरिकी विकल्प
Hinglish Term: American Option

Hindi Definition: American option वह option है जिसे buyer option की पूरी life के दौरान किसी भी दिन, expiry से पहले या expiry के दिन exercise कर सकता है। यानी इसमें exercise की flexibility ज़्यादा होती है।

English Definition: An American option can be exercised on any day up to and including the expiry date.

Hinglish: American option = “anytime exercise wala option.” Buyer chahe to beech mein hi profit book karne ke liye exercise kar sakta hai. Recall Key: “American = Anytime exercise freedom.”

English Term: Option Exercise
Hindi Term: विकल्प निष्पादन
Hinglish Term: Option Exercise

Hindi Definition: Option exercise वह प्रक्रिया है जिसमें buyer अपने अधिकार का उपयोग करके strike price पर underlying को खरीदता (call) या बेचता (put) है। European style में exercise केवल expiry पर, American style में पूरी life के दौरान किया जा सकता है।

English Definition: Option exercise is the act of the buyer using the contractual right to buy or sell the underlying at the strike price.

Hinglish: Exercise = “ab main apna right use karunga.” Call exercise → buyer strike par kharidega; Put exercise → buyer strike par bechega. Recall Key: “Exercise = Right ko action mein badalna.”

English Term: Option Assignment
Hindi Term: विकल्प आबंटन / असाइनमेंट
Hinglish Term: Option Assignment

Hindi Definition: Option assignment वह प्रक्रिया है जिसमें exchange किसी particular option seller को exercise हुए option के खिलाफ obligation assign करता है। यानी buyer ने exercise किया, और किसी seller को delivery या settlement की जिम्मेदारी सौंप दी गई।

English Definition: Option assignment is the process by which the exchange allocates an exercised option to a specific option writer, who must then fulfil the obligation.

Hinglish: Exercise buyer karta hai, assignment seller ko milta hai. Assignment = “ab tumko deliver karna padega.” Recall Key: “Exercise buyer ki side, assignment seller ki side.”

English Term: Payoff – Call Option Buyer
Hindi Term: पेऑफ – कॉल विकल्प खरीदार
Hinglish Term: Call Buyer Payoff

Hindi Definition: Call buyer का payoff expiry पर max(Spot – Strike, 0) – Premium होता है। नीचे जाने पर नुकसान केवल premium तक, ऊपर जाने पर profit theoretically unlimited होता है।

English Definition: The call buyer’s payoff at expiry is max(Spot – Strike, 0) minus the premium paid, with limited loss and unlimited upside.

Hinglish: Call buyer payoff = “upar jaane par fayda, neeche jaane par bas premium ka nuksan.” Formula: Payoff = max(S–K, 0) – premium. Recall Key: “Call buyer = Limited loss, unlimited upar ki ummeed.”

English Term: Payoff – Put Option Buyer
Hindi Term: पेऑफ – पुट विकल्प खरीदार
Hinglish Term: Put Buyer Payoff

Hindi Definition: Put buyer का payoff expiry पर max(Strike – Spot, 0) – Premium होता है। ऊपर जाने पर नुकसान केवल premium, नीचे जाने पर profit बढ़ता है।

English Definition: The put buyer’s payoff at expiry is max(Strike – Spot, 0) minus the premium, giving limited loss and profit when prices fall.

Hinglish: Put buyer payoff = “neeche jaane par fayda, upar jaane par premium ka nuksan.” Formula: Payoff = max(K–S, 0) – premium. Recall Key: “Put buyer = Girawat se profit, risk sirf premium.”

English Term: Break-even Point (Option Position)
Hindi Term: ब्रेक-ईवन बिंदु (विकल्प स्थिति)
Hinglish Term: Break-even Point (BEP)

Hindi Definition: Break-even point वह price level है जहाँ option buyer को न लाभ होता है न हानि - यानी payoff ठीक premium के बराबर recover हो जाता है। Call buyer के लिए: Strike + Premium; Put buyer के लिए: Strike – Premium।

English Definition: The break-even point is the underlying price at expiry where the net profit of the option position is zero.

Hinglish: BEP = “na profit, na loss wala level.” Long call: BEP = Strike + Premium; Long put: BEP = Strike – Premium. Recall Key: “BEP = Jahan se ‘actual profit’ start hota hai.”

English Term: Volatility (Impact on Options)
Hindi Term: अस्थिरता (विकल्पों पर प्रभाव)
Hinglish Term: Volatility (Options Impact)

Hindi Definition: Volatility underlying price में होने वाली उतार–चढ़ाव की degree है। ज़्यादा volatility का मतलब option के profitable होने की संभावना ज़्यादा, इसलिए premium भी आमतौर पर अधिक होता है।

English Definition: Volatility is a measure of how much the price of the underlying fluctuates; higher volatility generally increases option premiums.

Hinglish: Volatility = “price ka mood swing.” Zyada swings → option ke ITM pahunchne ki sambhaavna ज़्यादा → premium costly. Recall Key: “Jitna ज़्यादा jhula, utna महंगा insurance (option).”

English Term: Option Chain
Hindi Term: विकल्प शृंखला / ऑप्शन चेन
Hinglish Term: Option Chain

Hindi Definition: Option chain एक तालिका होती है जिसमें किसी underlying के अलग-अलग strikes और expiries के लिए call और put options के prices, OI, volume आदि एक जगह दिखाए जाते हैं। यह traders को moneyness, liquidity और market sentiment समझने में मदद करता है।

English Definition: An option chain is a tabular display of all available option contracts (calls and puts) on an underlying, showing strikes, prices, open interest, volumes and other details.

Hinglish: Option chain = “options ka poora menu card.” Ek hi screen par sab strikes, sab premiums, OI, volume – sab dikhta hai. Recall Key: “Option chain = poori option market ka X-ray ek page par.”

English Term: Delta (Option Greek)
Hindi Term: डेल्टा (विकल्प ग्रीक)
Hinglish Term: Delta (Sensitivity to Price)

Hindi Definition: Delta यह मापता है कि underlying price में थोड़ा बदलाव होने पर option price लगभग कितना बदलेगा। Call का delta 0 से +1 के बीच और put का delta 0 से –1 के बीच होता है।

English Definition: Delta measures the approximate change in an option’s price for a small change in the underlying price.

Hinglish: Delta = “option kitna tez react karega.” Agar delta 0.5 hai, to underlying ₹1 badle to option lagbhag ₹0.5 badal sakta hai (baaki factors constant maankar). Recall Key: “Delta = Price move ka first reaction meter.”

English Term: Covered Call
Hindi Term: कवर कॉल रणनीति
Hinglish Term: Covered Call (Shares + Call Sell)

Hindi Definition: Covered call में investor अपने पास मौजूद shares के खिलाफ call option बेचता है। इसका उद्देश्य premium कमाना और downside को आंशिक रूप से hedge करना होता है।

English Definition: A covered call strategy involves selling a call option against owned shares to earn premium income while limiting upside potential.

Hinglish: Covered call = “shares rakho + upar ka thoda profit sacrifice kar do + premium kama lo.” Agar price moderately upar jaye to seller ko premium plus small gain milta hai; bahut upar jaye to upside capped ho jata hai. Recall Key: “Covered call = Income with cap.”

English Term: Protective Put
Hindi Term: सुरक्षा पुट रणनीति
Hinglish Term: Protective Put (Share + Put Buy)

Hindi Definition: Protective put में investor shares rakhte hue put option kharidta hai taaki girawat se suraksha mile। Yeh downside ko hedge karta hai jabki upside khula rehta hai।

English Definition: A protective put is a hedging strategy in which an investor buys a put option against held shares to limit downside risk.

Hinglish: Protective put = “insurance for shares.” Price gire → put value badhe; price badhe → shares profit denge. Punchline: “Protective put = Full upside, protected downside.”

English Term: Bull Call Spread
Hindi Term: बुल कॉल स्प्रेड
Hinglish Term: Bull Call Spread (Low Strike Buy + High Strike Sell)

Hindi Definition: Bull call spread में ek low strike call खरीदा जाता है और ek high strike call बेचा जाता है। इसका उद्देश्य limited cost mein moderate upside ka labh lena hai।

English Definition: A bull call spread involves buying a call at a lower strike and selling another call at a higher strike to profit from moderate upward movement.

Hinglish: Bull call = “upar jaane ki ummeed, par budget limited.” Low strike call buy → upside; high strike call sell → cost reduce. Punchline: “Bull call = Controlled upside at controlled cost.”

English Term: Bear Put Spread
Hindi Term: बेयर पुट स्प्रेड
Hinglish Term: Bear Put Spread (High Strike Buy + Low Strike Sell)

Hindi Definition: Bear put spread में high strike put खरीदा जाता है और low strike put बेचा जाता है। इसका उद्देश्य limited cost mein moderate girawat par labh kamana hai।

English Definition: A bear put spread involves buying a higher strike put and selling a lower strike put to profit from moderate downward movement.

Hinglish: Bear put = “thoda girne ki ummeed, cost bhi kam rakhni hai.” High strike put buy → profit potential; low strike put sell → cost cut. Punchline: “Bear put = Controlled downside profit.”

English Term: Long Straddle / Long Strangle
Hindi Term: लॉन्ग स्ट्रैडल / लॉन्ग स्ट्रैंगल
Hinglish Term: Long Straddle–Strangle (Volatility Strategy)

Hindi Definition: Long Straddle: एक ही strike पर call + put buy करके जब बड़ी movement की उम्मीद हो (up या down), तब use होता है।
Long Strangle: अलग-अलग strikes पर call + put buy करके सस्ती cost में बड़ी movement capture की जाती है।

English Definition: A long straddle involves buying a call and a put at the same strike to profit from large price moves in either direction; a long strangle uses different strikes for lower cost but requires a larger move.

Hinglish: Straddle = “same strike call+put - badi movement chahiye.”
Strangle = “different strikes - cost kam, movement zyada chahiye.”
Dono ka theme = bada jhula (volatility).
Punchline: “Straddle–Strangle = Direction nahi, bas bada move chahiye.”

CATEGORY 4 - Risk & Regulation 25: SEBI, Surveillance & Compliance

Stable regulatory structures, corporate actions, AML/KYC, risk.

English Term: Clearing Corporation
Hindi Term: क्लियरिंग कॉरपोरेशन
Hinglish Term: Clearing Corporation

Hindi Definition: Clearing corporation वह संस्था है जो exchange पर किए गए trades की clearing और settlement की जिम्मेदारी लेती है। यह हर buyer के लिए seller और हर seller के लिए buyer बनकर counterparty risk को कम करती है।

English Definition: A clearing corporation is an entity that interposes itself between buyers and sellers to guarantee clearing and settlement of trades and manage counterparty risk.

Hinglish: Clearing corporation = “market ka central guarantor.” Trade hone ke baad buyer–seller ek-dusre par nahi, clearing corporation par depend karte hain. Ye risk manage karta hai, margins leta hai, default handle karta hai. Recall Key: “Clearing corporation = Har buyer–seller ke beech ka safety wall.”

English Term: Clearing Member
Hindi Term: क्लियरिंग सदस्य
Hinglish Term: Clearing Member

Hindi Definition: Clearing member वह registered intermediary होता है जो अपने और अपने clients की ओर से trades का clearing और settlement clearing corporation के साथ करता है। यह margins जमा करता है और risk management नियमों का पालन कराता है।

English Definition: A clearing member is an intermediary authorised to clear and settle trades through the clearing corporation on its own and clients’ behalf.

Hinglish: Clearing member = “bridge between broker/clients and clearing corporation.” Ye margins collect–deposit karta hai, positions report karta hai, risk rules follow karata hai. Punchline: “Clearing member = Risk rules ka gatekeeper.”

English Term: Trading Member
Hindi Term: ट्रेडिंग सदस्य / व्यापारिक सदस्य
Hinglish Term: Trading Member (Broker)

Hindi Definition: Trading member वह registered broker है जिसे exchange की trading system पर client के लिए और अपने लिए orders डालने की अनुमति होती है। Trade execution के बाद इसका clearing अक्सर किसी clearing member के माध्यम से होता है।

English Definition: A trading member is an exchange-registered broker authorised to place orders and execute trades on the trading system for clients and proprietary accounts.

Hinglish: Trading member = “market mein order daalne wala adhikarik broker.” Ye client se order leta hai, system par execute karta hai, aur baad ka clearing–settlement mostly clearing member handle karta hai (agar wahi CM nahi hai). Punchline: “Trading member = Entry gate to the market.”

English Term: Custodial Participant / Custodian
Hindi Term: संरक्षक प्रतिभागी / कस्टोडियन
Hinglish Term: Custodian (Custodial Participant)

Hindi Definition: Custodian वह संस्था है जो बड़े institutional clients के लिए securities और funds की safe keeping, settlement और संबंधित reporting की जिम्मेदारी लेती है। Derivatives में यह positions और margins का record भी संभाल सकती है।

English Definition: A custodian or custodial participant is an entity that provides safekeeping, settlement and related services for institutional investors’ securities and cash.

Hinglish: Custodian = “bade clients ka securities caretaker.” Ye shares ko safe rakhta hai, settlement, corporate actions, reporting sab manage karta hai. Derivatives trades ka margin, position reports bhi sambhal sakta hai. Punchline: “Custodian = Assets ka bodyguard.”

English Term: Settlement Cycle (Derivatives)
Hindi Term: निपटान चक्र (डेरिवेटिव्स)
Hinglish Term: Settlement Cycle

Hindi Definition: Settlement cycle वह तय समय-सीमा है जिसमें trade के बाद funds और securities का final निपटान किया जाता है। Derivatives में daily MTM settlement और expiry पर final settlement इस चक्र का हिस्सा होते हैं।

English Definition: The settlement cycle is the time schedule within which trades are settled through daily mark-to-market and final settlement in derivatives.

Hinglish: Settlement cycle = “trade ke baad kitne din mein poora hisaab clear hoga.” Futures mein roz MTM settlement, expiry par final settlement – sab ek fixed timetable ke anusaar hota hai. Punchline: “Settlement cycle = Market ka fixed hisaab–kitab calendar.”

English Term: Settlement Guarantee Fund (SGF)
Hindi Term: सेटलमेंट गारंटी कोष
Hinglish Term: Settlement Guarantee Fund (SGF)

Hindi Definition: Settlement Guarantee Fund वह कोष है जिसे clearing corporation बनाती है ताकि किसी सदस्य के default की स्थिति में भी settlement पूरा किया जा सके। यह fund market की systemic stability को बढ़ाता है।

English Definition: The Settlement Guarantee Fund is a pool of resources maintained by the clearing corporation to meet settlement obligations in case of member default.

Hinglish: SGF = “backup purse of the market.” Agar koi member default kare bhi, to clearing corporation is fund se settlement poora kar sakti hai. Punchline: “SGF = Default ke khilaaf market ka safety cushion.”

English Term: Initial Margin
Hindi Term: आरंभिक मार्जिन
Hinglish Term: Initial Margin

Hindi Definition: Initial margin वह न्यूनतम राशि/कोलैटरल है जो किसी futures या options position खोलने के लिए पहले से जमा करनी पड़ती है। यह संभावित future price movements से होने वाले risk को cover करने के लिए होता है।

English Definition: Initial margin is the upfront margin required to open a derivatives position, based on potential future price risk.

Hinglish: Initial margin = “entry ke time ka safety deposit.” Ye isliye rakha jata hai ki agar price ultee disha mein chale to bhi system ke paas kuch buffer rahe. Punchline: “Initial margin = Position shuru hone se pehle ka suraksha kavach.”

English Term: Exposure Margin
Hindi Term: एक्सपोज़र मार्जिन / अतिरिक्त जोखिम मार्जिन
Hinglish Term: Exposure Margin

Hindi Definition: Exposure margin वह अतिरिक्त मार्जिन है जो initial margin के ऊपर लिया जाता है ताकि बड़े position size और concentration risk को कवर किया जा सके। यह overall market exposure को control करने का एक tool है।

English Definition: Exposure margin is an additional margin, over and above initial margin, collected to cover risks arising from large exposures and position concentrations.

Hinglish: Exposure margin = “size zyada to safety bhi extra.” Badi positions ya concentrated bets ke liye system extra margin leta hai taaki default risk kam rahe. Punchline: “Exposure margin = ‘Zyada load, zyada support’ rule.”

English Term: Extreme Loss Margin (ELM)
Hindi Term: चरम हानि मार्जिन
Hinglish Term: Extreme Loss Margin (ELM)

Hindi Definition: Extreme loss margin वह मार्जिन है जो बहुत असामान्य या चरम price movements से होने वाली संभावित हानि को cover करने के लिए लगाया जाता है। यह market में rare but high-impact risk events के लिए सुरक्षा देता है।

English Definition: Extreme Loss Margin is collected to provide cover for losses arising from extreme or abnormal price movements beyond those considered in initial and exposure margins.

Hinglish: ELM = “Black-swan type jhatke ke khilaaf atirikt dhaal.” Normal volatility initial + exposure margin se cover ho jaati hai; bahut extreme moves ke liye ELM rakha jata hai. Punchline: “ELM = Jab market ‘bahut zyada’ hile, tabka safety fund.”

English Term: Position Limits (Client / Member / Market-wide)
Hindi Term: पोज़ीशन सीमा (क्लाइंट / सदस्य / बाज़ार स्तर)
Hinglish Term: Position Limits

Hindi Definition: Position limits वे अधिकतम allowed open positions हैं जो किसी client, trading/clearing member या पूरे market के स्तर पर रखी जा सकती हैं। इनका उद्देश्य concentration risk को नियंत्रित करना और market manipulation रोकना है।

English Definition: Position limits cap the maximum open positions that a client, member or the market as a whole may hold to control concentration risk and prevent market manipulation.

Hinglish: Position limit = “kitna bada position lene ki ijazat hai.” Client, member aur market-wide teen levels par ceilings rakhe jate hain, taaki koi ek party poora bazaar na hila sake. Punchline: “Position limits = Risk aur manipulation ke khilaaf size ka brake.”

English Term: SEBI - Role in Derivatives
Hindi Term: सेबी - डेरिवेटिव्स में भूमिका
Hinglish Term: SEBI (Derivatives Regulation)

Hindi Definition: सेबी डेरिवेटिव्स बाजार को regulate करता है, उत्पादों की अनुमति देता है, जोखिम प्रबंधन ढाँचा तय करता है और निवेशक संरक्षण सुनिश्चित करता है। सेबी के नियम ही derivatives market के संचालन का आधार हैं।

English Definition: SEBI regulates the derivatives market, approves derivative products, sets risk management and margining norms, and ensures investor protection.

Hinglish: SEBI = “market ka referee + safety inspector + rule-maker.” Kaun sa derivative chalega, margin kitna hoga, kaunse member eligible honge -sab SEBI tay karta hai. Punchline: “SEBI = Rules, Safety, Discipline.”

English Term: SC(R)A - Securities Contracts (Regulation) Act
Hindi Term: प्रतिभूति अनुबंध (विनियमन) अधिनियम
Hinglish Term: SCRA Act

Hindi Definition: SC(R)A डेरिवेटिव्स को “securities” के रूप में परिभाषित करता है और केवल मान्यता प्राप्त stock exchanges पर ही इनका व्यापार करने की अनुमति देता है। यह derivatives trading की कानूनी नींव है।

English Definition: The SCRA legally defines derivatives as securities and mandates that derivative trading must occur on recognised stock exchanges.

Hinglish: SCRA = “derivatives ko legal identity dene wala Act.” Yahi Act kehta hai ki OTC speculative derivatives allowed nahi - sirf regulated exchanges par trading ho sakti hai. Punchline: “SCRA = Derivatives ka kanooni birth certificate.”

English Term: Product Eligibility for Derivatives
Hindi Term: डेरिवेटिव्स के लिए उत्पाद पात्रता
Hinglish Term: Derivatives Eligibility Criteria

Hindi Definition: किसी index या stock को derivatives में शामिल करने के लिए liquidity, market cap, price variation, risk parameters और trading frequency जैसे मानदंड पूरे करने होते हैं। SEBI और exchange संयुक्त रूप से eligibility तय करते हैं।

English Definition: Eligibility criteria define which indices/stocks qualify for derivatives based on liquidity, market cap, turnover, volatility and risk parameters.

Hinglish: Derivatives eligibility = “har stock ko derivatives mein jagah nahi milti.” Sirf liquid, stable, large stocks hi qualify karte hain - taaki manipulation na ho. Punchline: “Eligible wahi, jo stable + liquid + widely traded ho.”

English Term: Investor Protection Fund (IPF)
Hindi Term: निवेशक संरक्षण निधि
Hinglish Term: Investor Protection Fund

Hindi Definition: IPF वह कोष है जो निवेशकों को उस स्थिति में सीमित मुआवज़ा देता है जब कोई trading member अपनी वित्तीय जिम्मेदारियाँ पूरी न कर सके। यह छोटे निवेशकों को हानि से बचाने का एक सुरक्षा प्रावधान है।

English Definition: The Investor Protection Fund compensates investors if a trading member defaults on settlement obligations, subject to limits.

Hinglish: IPF = “broker default ho jaye to investor ko mila hua safety net.” Ye limited amount tak haani cover karta hai. Punchline: “IPF = Investor ka backup helmet.”

English Term: Investor Grievance Redressal Mechanism
Hindi Term: निवेशक शिकायत निवारण तंत्र
Hinglish Term: Investor Grievance (IGRC + Arbitration)

Hindi Definition: IGRC वह प्रक्रिया है जिसमें निवेशक अपनी शिकायतें exchange के सामने दर्ज करते हैं और समाधान प्राप्त करते हैं। असहमति होने पर अगला चरण arbitration होता है।

English Definition: The IGRC and arbitration mechanism allows investors to file complaints, seek resolution through exchanges, and escalate disputes if unresolved.

Hinglish: IGRC = “market ka complaint counter.” Broker se issue ho to investor exchange ke paas jata hai; nahi solve ho to arbitration. Punchline: “IGRC = Investor ka official complaint path.”

English Term: Risk Disclosure Document (RDD)
Hindi Term: जोखिम प्रकटीकरण दस्तावेज़
Hinglish Term: RDD (Risk Disclosure Document)

Hindi Definition: RDD वह दस्तावेज़ है जिसे client को account खोलने से पहले पढ़कर स्वीकार करना होता है। इसमें derivatives trading के सभी प्रमुख जोखिम स्पष्ट रूप से बताए जाते हैं।

English Definition: The RDD explains major risks of derivatives trading and must be acknowledged by clients before opening a trading account.

Hinglish: RDD = “trading shuru karne se pehle chetavni ki poori list.” Client ko samjhaya jata hai ki derivatives risky hain - losses large ho sakte hain. Punchline: “RDD = ‘Pehle risk samjho, phir trade karo.’”

English Term: Suitability
Hindi Term: उपयुक्तता मूल्यांकन
Hinglish Term: Suitability Check

Hindi Definition: Suitability वह प्रक्रिया है जिसमें broker यह तय करता है कि client की profile, experience, income और risk क्षमता derivatives product के लिए उपयुक्त है या नहीं। गलत suitability mis-selling मानी जाती है।

English Definition: Suitability assesses whether a client’s risk profile and financial situation match the risks of the product.

Hinglish: Suitability = “client is product ke liye mentally + financially tayyar hai ya nahi?” Risky cheez galat client ko bechna mis-selling mana jata hai. Punchline: “Suitability = Right product to right investor.”

English Term: Appropriateness
Hindi Term: उपयुक्तता जाँच (उत्पाद के जोखिम के आधार पर)
Hinglish Term: Appropriateness Check

Hindi Definition: Appropriateness यह जाँचता है कि client को product के risk समझ में आते हैं या नहीं। इसमें knowledge test, risk warnings और confirmations शामिल होते हैं।

English Definition: Appropriateness checks whether the client understands the nature and risks of the product.

Hinglish: Appropriateness = “client ko pata hai ki F&O kitna risky hai?” Agar client samajhta nahi, to broker warning deta hai ya access restrict karta hai. Punchline: “Appropriateness = Knowledge + Awareness check.”

English Term: KYC - Know Your Customer
Hindi Term: केवाईसी / ग्राहक पहचान प्रक्रिया
Hinglish Term: KYC

Hindi Definition: KYC वह प्रक्रिया है जिसमें ग्राहक की पहचान, पता, वित्तीय स्थिति और पृष्ठभूमि की पुष्टि की जाती है। यह सभी regulated बाजारों में अनिवार्य compliance requirement है।

English Definition: KYC verifies the customer’s identity, address, and financial profile as part of regulatory compliance.

Hinglish: KYC = “pehle pehchaan pakki karo, phir account kholo.” Fraud rokne, suitability janchne aur regulatory compliance ke liye zaruri. Punchline: “KYC = Pehle pehchaan, phir vyapar.”

English Term: Code of Conduct (Brokers)
Hindi Term: आचरण संहिता (ब्रोकर)
Hinglish Term: Broker Code of Conduct

Hindi Definition: Code of Conduct वह नियमावली है जो broker को निष्पक्षता, पारदर्शिता, उचित सलाह, गैर-मिस-सेलिंग और ग्राहक हितों की सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए पालन करनी होती है।

English Definition: The broker Code of Conduct prescribes fair dealing, no mis-selling, transparency, proper advice and protection of investor interests.

Hinglish: Code of Conduct = “broker ka vyavhaar rulebook.” Mis-selling, pushing risky products, hidden charges - sab mana hai. Punchline: “Conduct clean, client safe.”

English Term: Market Manipulation
Hindi Term: बाज़ार में हेरफेर
Hinglish Term: Market Manipulation

Hindi Definition: Market manipulation वह जानबूझकर किया गया व्यवहार है जिससे securities की कीमत या volume को कृत्रिम रूप से प्रभावित किया जाता है। इसका उद्देश्य अन्य निवेशकों को गुमराह कर अनुचित लाभ कमाना होता है।

English Definition: Market manipulation refers to deliberate actions intended to create artificial prices or volumes to mislead investors and gain unfair advantage.

Hinglish: Market manipulation = “price ko reality se door dhakke se hilana.” Fake orders, circular trading, rumours – sab tactics hain taaki doosre log confuse ho jayein. Recall Key: “Jahan price sach nahi, script ho – wahan manipulation hai.”

English Term: Fraudulent and Unfair Trade Practices (FUTP)
Hindi Term: कपटपूर्ण एवं अनुचित व्यापारिक आचरण
Hinglish Term: FUTP (Fraudulent & Unfair Trade Practices)

Hindi Definition: FUTP ऐसे सभी व्यवहारों को कवर करता है जो धोखाधड़ी, झूठी जानकारी, price rigging, insider misuse या निवेशकों को गुमराह करके trade करवाने से जुड़े हों। SEBI के नियम इन सभी पर सख्त प्रतिबंध लगाते हैं।

English Definition: FUTP covers deceptive, fraudulent or unfair practices such as false statements, price rigging and misleading trades that violate fair market conduct.

Hinglish: FUTP = “market mein cheating ke khilaaf poora rule-book.” Fake news, front running, wash trades, false promises – sab is category mein aate hain. Punchline: “FUTP = ‘Jo galat hai, wo allowed nahi.’”

English Term: Price Bands and Circuit Filters
Hindi Term: मूल्य बैंड और सर्किट फ़िल्टर
Hinglish Term: Price Bands / Circuits

Hindi Definition: Price bands और circuit filters वह अधिकतम दैनिक सीमा तय करते हैं जितना किसी security की कीमत एक दिन में ऊपर या नीचे जा सकती है। इनका उद्देश्य अत्यधिक उतार–चढ़ाव और panic/mania को नियंत्रित करना है।

English Definition: Price bands and circuit filters restrict the maximum intraday price movement of a security to contain excessive volatility and disorderly markets.

Hinglish: Circuit = “aaj ke din price ka speed breaker.” Limit cross hone par trading ruk ya slow ho jaati hai, taaki market ko thanda hone ka time mile. Punchline: “Circuits = Market ke daily shock-absorber.”

English Term: Surveillance Measures
Hindi Term: निगरानी उपाय
Hinglish Term: Market Surveillance

Hindi Definition: Surveillance measures में exchanges और SEBI द्वारा real-time data monitoring, alerts, unusual volume/price pattern की पहचान और suspicious trades की जांच शामिल होती है। इनका उद्देश्य manipulation और FUTP जैसी गतिविधियाँ पकड़ना है।

English Definition: Surveillance measures involve real-time monitoring of trading data, alerts and investigations to detect abnormal patterns and possible market abuse.

Hinglish: Surveillance = “market par 24×7 nazar rakhne wala CCTV + analytics system.” Koi stock achanak abnormal volume, price spike dikhaye to system turant alert deta hai. Punchline: “Surveillance = ‘Market sota nahi, watch karta rehta hai.’”

English Term: Securities Transaction Tax (STT)
Hindi Term: प्रतिभूति लेन–देन कर
Hinglish Term: STT (Securities Transaction Tax)

Hindi Definition: STT वह कर है जो मान्यता प्राप्त stock exchanges पर होने वाले निर्दिष्ट securities और derivatives लेन–देन के value पर लगाया जाता है। यह tax broker के माध्यम से trade के समय ही collect किया जाता है।

English Definition: Securities Transaction Tax is a tax levied on the value of specified securities and derivatives transactions executed on recognised stock exchanges.

Hinglish: STT = “har trade par chhota sa ticket charge.” Equity delivery, intraday, derivatives – alag-alag category par trade ke samay ek fixed tareeke se tax lagta hai (rate badalte reh sakte hain). Punchline: “STT = ‘Trade hoga, toh ticket lagega.’”

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English Term: Mark-to-Market (MTM)
Hindi Term: मार्क-टू-मार्केट निपटान
Hinglish Term: MTM Settlement

Hindi Definition: MTM रोज़ाना होने वाला futures का नकद निपटान है जिसमें उस दिन का लाभ–हानि तुरंत cash में adjust किया जाता है। इससे positions का वास्तविक daily risk साफ दिखता है।

English Definition: MTM is the daily cash settlement of futures positions where gains and losses are adjusted based on daily closing prices.

Hinglish: MTM = “roz ka hisaab–kitab.” Market upar–neeche hote hi profit–loss usi din settle ho jata hai - udhaar nahi chalta. Punchline: “MTM = Daily reality check.”

English Term: Final Settlement
Hindi Term: अंतिम निपटान
Hinglish Term: Final Settlement (Cash/Physical)

Hindi Definition: Expiry के दिन होने वाला अंतिम हिसाब जिसमें futures/ITM options का final लाभ–हानि तय होता है। यह cash settlement या physical delivery हो सकता है।

English Definition: Final settlement is the expiry-day settlement of futures and ITM options, executed either through cash settlement or physical delivery.

Hinglish: Final settlement = “aakhri hisaab.” Futures hamesha settle hote hain, options sirf ITM hone par. Punchline: “Expiry = Game Over. Final Settlement = Scorecard.”

English Term: Cost of Carry
Hindi Term: कैरी लागत
Hinglish Term: Cost of Carry (CoC)

Hindi Definition: Spot price को futures price में बदलने के लिए जो financing, storage, interest या carry cost लगती है उसे cost of carry कहते हैं। Futures price = Spot + CoC.

English Definition: Cost of carry is the cost of holding an asset until futures expiry, used to derive the theoretical futures price.

Hinglish: CoC = “asset ko future tak pakde rakhne ka kiraya.” Zyada carry cost → futures mehange. Punchline: “Futures = Spot + Carry.”

English Term: Put–Call Parity
Hindi Term: पुट–कॉल समानता
Hinglish Term: Put–Call Parity (PCP)

Hindi Definition: Put और Call के बीच mathematically निर्धारित संबंध को Put–Call Parity कहते हैं। यह बताता है कि समान strike और expiry वाले call–put का मूल्य arbitrage-free होना चाहिए।

English Definition: Put–Call Parity defines the no-arbitrage relationship between prices of calls and puts with the same strike and expiry.

Hinglish: PCP = “call–put ka balance equation.” Agar ye balance bigad jaye → arbitrage ka mauka. Punchline: “PCP = Options ki ganitiya barabari.”

English Term: Break-even Point (Options)
Hindi Term: संतुलन बिंदु / ब्रेक–ईवन
Hinglish Term: Break-even Point (BEP)

Hindi Definition: Break-even वह मूल्य है जहां option buyer को न लाभ होता है न हानि। Call में: Strike + Premium; Put में: Strike – Premium.

English Definition: Break-even is the price at which the option buyer’s net payoff becomes zero.

Hinglish: BEP = “jahan profit = 0, loss = 0.” Call → Strike + Premium; Put → Strike – Premium. Punchline: “BEP = Option ka pass–fail line.”

English Term: Vega
Hindi Term: वेगा (अस्थिरता संवेदनशीलता)
Hinglish Term: Vega – Volatility Impact

Hindi Definition: वेगा बताता है कि volatility बदलने पर option का premium कितना बदलेगा। High Vega वाले options volatility बढ़ने पर तेज़ी से महंगे होते हैं।

English Definition: Vega measures how much an option’s premium changes when implied volatility changes by 1%.

Hinglish: Vega = “option ka mood swing indicator.” Volatility badhi → premium uchhla. Punchline: “Vega = Volatility ka volume knob.”

English Term: Gamma
Hindi Term: गामा (डेल्टा परिवर्तन संवेदनशीलता)
Hinglish Term: Gamma – Delta Movement

Hindi Definition: Gamma बताता है कि underlying में ₹1 बदलाव होने पर delta कितना बदलेगा। Expiry के पास gamma बहुत तेज़ी से बढ़ता है।

English Definition: Gamma measures how much delta changes for a ₹1 change in the underlying asset’s price.

Hinglish: Gamma = “delta ka accelerator.” Price mein chhota sa badlav → delta mein tez jump. Punchline: “Gamma = Delta ka turbo mode.”

English Term: Theta (Time Decay)
Hindi Term: थीटा (समय क्षय)
Hinglish Term: Theta – Time Decay

Hindi Definition: Theta बताता है कि समय बीतने से option का premium कितनी तेज़ी से गिरता है। Expiry के पास time decay सबसे ज़्यादा तेज़ होता है।

English Definition: Theta measures how much an option’s premium decreases per day due to time decay.

Hinglish: Theta = “premium ka daily melting rate.” Roz value pighalti hai, khaaskar expiry week mein. Punchline: “Theta = Time melts premium.”

English Term: Open Interest Interpretation
Hindi Term: ओपन इंटरेस्ट व्याख्या
Hinglish Term: OI Reading (Long/Short Buildup)

Hindi Definition: OI यह दिखाता है कि कितना outstanding interest market में खुला है। Price + OI के आधार पर long buildup, short buildup, short covering और long unwinding समझे जाते हैं।

English Definition: Open interest indicates outstanding contracts, interpreted with price movement to identify long/short buildups and unwinding.

Hinglish: OI = “market mein kitne log khel mein hain.” Price↑ + OI↑ → long buildup; Price↓ + OI↑ → short buildup. Punchline: “OI = Trend ki asli kahani.”

English Term: Option Chain (ATM Analysis)
Hindi Term: ऑप्शन चेन (एटीएम विश्लेषण)
Hinglish Term: Option Chain – ATM Reading

Hindi Definition: Option chain किसी strike पर call–put का premium, OI, IV और change दिखाती है। ATM strikes सबसे संवेदनशील होते हैं क्योंकि delta ~0.5 और volatility का असर अधिक होता है।

English Definition: An option chain lists premiums, OI, IV and price changes across strikes, with ATM strikes being the most sensitive to volatility and delta shifts.

Hinglish: Option chain = “poori market ki options ki report card.” ATM strike sabse active aur responsive hota hai. Punchline: “ATM = Option ka heart point.”

English Term: Implied Volatility Surface
Hindi Term: निहित अस्थिरता सतह
Hinglish Term: IV Surface (Concept)

Hindi Definition: अलग-अलग strike और expiry पर IV अलग होती है, जिसे मिलाकर IV surface बनता है। यह market की future volatility expectations को दर्शाता है।

English Definition: The IV surface represents implied volatility across different strikes and expiries, reflecting market expectations of future volatility.

Hinglish: IV surface = “market ka weather map.” Alag strikes–different expiry → alag moods. Punchline: “IV Surface = Volatility ka Google Maps.”

English Term: Arbitrage
Hindi Term: आर्बिट्राज
Hinglish Term: Arbitrage – Risk-free Profit Logic

Hindi Definition: Arbitrage वह रणनीति है जिसमें price mismatch का लाभ बिना risk लिए लिया जाता है। यह बाजार में price equality बनाए रखने में मदद करता है।

English Definition: Arbitrage is the exploitation of price differentials to earn risk-free profit, ensuring no-arbitrage pricing.

Hinglish: Exam Focused Arbitrage = “ek bazaar mein sasta, doosre mein mehanga → beech ka profit apni jeb mein.” Punchline: “Arbitrage = No risk, sirf maths.”

English Term: Margin Shortfall
Hindi Term: मार्जिन कमी / शॉर्टफॉल
Hinglish Term: Margin Shortfall & Penalty

Hindi Definition: Margin shortfall तब होती है जब required margin से खाते में उपलब्ध margin कम होता है। Exchange penalty लगाता है और position reduce या square-off कर सकता है।

English Definition: A margin shortfall occurs when available margin falls below required margin, attracting exchange penalties.

Hinglish: Margin shortfall = “petrol kam aur safar lamba.” Risk badha → exchange turant penalty lagata hai. Punchline: “Margin kam = Penalty pakka.”

English Term: Stop-loss Trigger
Hindi Term: स्टॉप-लॉस ट्रिगर
Hinglish Term: SL Trigger

Hindi Definition: Stop-loss एक ऐसा आदेश है जो predefined level पर price पहुँचते ही active होकर market order में बदल जाता है। इसका उद्देश्य नुकसान सीमित करना है।

English Definition: A stop-loss trigger activates a market order when price touches a predefined trigger level to limit losses.

Hinglish: Stop-loss = “nuksaan rokne ka safety brake.” Price trigger hit → order turant market order ban jata hai. Punchline: “SL = Safety Lock.”

English Term: STT Impact on Payoff
Hindi Term: एसटीटी का विकल्प/फ्यूचर्स लाभ पर प्रभाव
Hinglish Term: STT Effect on Payoff

Hindi Definition: STT trade के समय लगने वाला transaction tax है, जिससे net payoff थोड़ा बदल जाता है। Buyer–seller दोनों के contract note में यह दिखता है।

English Definition: STT is a transaction tax deducted at trade, impacting the trader’s net payoff.

Hinglish: STT = “har trade par lagne wala toll tax.” Profit milega, lekin STT ke baad net thoda kam. Punchline: “STT = Payoff ka chhota cut.”

English Term: Impact Cost
Hindi Term: इम्पैक्ट कॉस्ट (तरलता माप)
Hinglish Term: Impact Cost – Liquidity Measure

Hindi Definition: Impact cost यह मापता है कि standard quantity का trade करने पर ideal price से वास्तविक transaction price कितना अलग हो जाता है। यह bid–ask spread और market liquidity दोनों को दर्शाता है।

English Definition: Impact cost measures the difference between the ideal mid-price and the actual execution price for a standard order size, indicating market liquidity.

Hinglish: Impact cost = “trade karte samay price kitna fisalta hai.” Highly liquid stock mein impact cost kam, illiquid mein zyada. Punchline: “Impact Cost = ‘Kitna slip hua price?’”

English Term: Cash Market–Derivatives Link (Basis)
Hindi Term: कैश बाजार–डेरिवेटिव्स संबंध (बेसिस)
Hinglish Term: Cash–Futures Link / Basis

Hindi Definition: Basis वह अंतर है जो spot price और futures price के बीच होता है। यह cash market और derivatives market के बीच संबंध और cost of carry को दर्शाता है।

English Definition: Basis is the difference between futures and spot prices, showing the relationship between the cash and derivatives markets.

Hinglish: Basis = “aaj ka bhaav vs future ka bhaav ka antar.” Positive/negative basis se market mein carry, expectations aur demand–supply dikhte hain. Punchline: “Basis = Cash–Futures ki doori.”

English Term: Physical Settlement (ITM Exercise Logic)
Hindi Term: भौतिक निपटान (आईटीएम विकल्पों का निष्पादन)
Hinglish Term: Physical Settlement – ITM Handling

Hindi Definition: Stock derivatives में expiry के समय ITM futures और options का निपटान shares की वास्तविक delivery से होता है, इसे physical settlement कहते हैं। ITM options स्वतः exercise होकर delivery obligation में बदल सकते हैं।

English Definition: In physical settlement, ITM stock futures and options on expiry are settled by actual delivery of shares instead of cash.

Hinglish: Physical settlement = “ab cash nahi, asli share dena–lena padega.” ITM option expiry par exercise hokar buyer–seller ko delivery obligation de deta hai. Punchline: “ITM + Expiry = Delivery ka homework.”

English Term: Calendar Spread
Hindi Term: कैलेंडर स्प्रेड (अलग–अलग माह की पोज़िशन)
Hinglish Term: Calendar Spread – Month-to-Month Trade

Hindi Definition: Calendar spread में trader एक ही underlying में पास की expiry में एक position लेता है और दूर की expiry में उलटी position रखता है। इसका उद्देश्य दो expiries के price / cost of carry अंतर से profit कमाना है।

English Definition: A calendar spread involves taking opposite positions in the same underlying across different expiries to trade the price or cost-of-carry difference.

Hinglish: Calendar spread = “same share, alag mahine mein ulti position.” Risk naked position se kam, kyunki underlying direction dono taraf hedge rehti hai. Punchline: “Calendar Spread = Month vs Month ka smart game.”

English Term: IV Crush (Post-Event Volatility Crash)
Hindi Term: आईवी क्रश / घटना के बाद अस्थिरता में अचानक गिरावट
Hinglish Term: IV Crush – Event ke Baad Premium Girna

Hindi Definition: IV crush वह स्थिति है जब बड़े event (जैसे परिणाम, बजट, नीति घोषणा) के तुरंत बाद implied volatility तेज़ी से गिर जाती है और options के premium कम हो जाते हैं, भले underlying price ज़्यादा न बदले।

English Definition: IV crush is the sharp fall in implied volatility after a major event, causing option premiums to drop even if the underlying price does not move much.

Hinglish: IV crush = “event se pehle hawa bhar jaati hai, event ke baad hawa achanak nikal jaati hai.” Premium high tha kyunki expectation high thi; news aate hi tension khatam, IV girte hi premium pighal jata hai. Punchline: “Event khatam, excitement khatam, IV bhi khatam.”