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NISM Mutual Fund (NISM V-A) परीक्षा में सफल होने का सबसे बड़ा राज़ आपकी Mutual Fund Vocabulary है। खासतौर पर जब परीक्षा हिन्दी माध्यम में हो, आम जीवन में हम “Liquidity”, “Volatility”, “Risk”, “NAV” जैसे English शब्द सुनते-सुनाते हैं। लेकिन यही concepts जब परीक्षा में “तरलता”, “अस्थिरता”, “जोखिम”, “शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य” जैसे हिन्दी शब्दों में आते हैं, तो ज्यादातर विद्यार्थी उलझ जाते हैं।
यही असली चुनौती है - Concept समझ में आता है, पर शब्द बदलते ही Confusion पैदा हो जाता है।
दिमाग Hinglish में सोचता है, लेकिन प्रश्न कभी शुद्ध हिन्दी में और कभी complex English terminology का इस्तेमाल करके पूछे जाते हैं।
फर्क सिर्फ भाषा का नहीं है - फर्क Vocabulary की तैयारी का है।
NISM V-A परीक्षा पास करने का सबसे सीधा जवाब आपकी Mutual Fund Vocabulary कितनी मजबूत है -यही तय करती है कि आप प्रश्न को कितना सही समझते हैं, विकल्पों में अंतर पहचानते हैं और कठिन concepts को कितनी तेजी से याद रख पाते हैं। परीक्षा में सफलता सिर्फ रटने से नहीं, बल्कि सही शब्दों की सही समझ से मिलती है।
उदाहरण के लिए- अगर सवाल “Solution-Oriented Funds” या “Children’s Mutual Funds” पर आए, तो इसे एक साधारण Equity Fund समझ लेना सीधी गलती है। ठीक इसी तरह Debt Funds में Duration Risk, Credit Risk और Interest Rate Impact को साफ़ समझना कई tricky MCQs में वास्तविक बढ़त देता है।
असल गेम यहाँ बदलता है -official English terms को सही संदर्भ में पहचानना, और उन्हें दिमाग में साफ़ हिन्दी + Hinglish अर्थ के साथ instant connect करके समझना।
असल गेम यहाँ बदलता है -official English terms को सही संदर्भ में पहचानना, और उन्हें दिमाग में साफ़ हिन्दी + Hinglish अर्थ के साथ instant connect करके समझना। यही trilingual clarity आपके concepts को मजबूत बनाती है और confusing options में सही फ़र्क पहचानने की क्षमता देती है। इसी वजह से NISM परीक्षा में उच्च स्कोर, tricky MCQs में confidence, और real-life examples को concepts से जोड़कर समझने के लिए आपकी Mutual Fund Vocabulary का मजबूत होना सबसे ज़रूरी तत्व है। यही आपकी तैयारी को भीड़ से अलग और वास्तव में प्रभावी बनाता है।
-Technical भाषा में यह Bilingual Cognitive Bridging है - दिमाग में Hindi, Hinglish और English के concepts को जोड़कर confusion खत्म करने का तरीका। कुछ experts इसे Linguistic Cognitive Offloading भी कहते हैं - जब complex English शब्दों का बोझ हटाकर दिमाग को Hindi + Hinglish mapping से हल्का बनाया जाता है।
Experts चाहे इसे कुछ भी बोलें…....GurukulOnRoad इसे Hinglish Cognitive Anchoring Model™ कहता है - B-30 Bharat learners के लिए बनाया गया एक proven तरीका, जो (Hindi → English → Hinglish → Recall → Application → Hindi Reinforcement) तीनों layers को anchor करके vocabulary को B-30 MasterKey™ clarity देता है। From Confusion > Clarity > Success for B-30 Aspirants.
(B-30 Bharat का मतलब: वे छोटे शहर और कस्बे जो Mutual Fund industry के हिसाब से Top-30 (T-30) cities में नहीं आते। T-30 = बड़े शहर जहाँ निवेश ज़्यादा होता है, B-30 = Beyond Top-30, यानी देश का एक बड़ा हिस्सा, भारत के 70% शहर-कस्बे , असली BHARAT = Real Bharat.)
Aur suno, ये B-30 / T-30 जैसे angrezi financial jumle सुनकर bilkul confuse मत होना. एक simple याद रखो: “B-30 मतलब मेरा शहर.”
अगर आप यहाँ तक पहुँच चुके हो, तो अब 100% solid clarity लेकर ही जाना। पूरी 100-term Mutual Fund Vocabulary में Master बनने का MasterKey™ यही है - जड़ से clarity, जड़ से confidence | Exam पास होना तो फिर इसका by-product ही बन जाता है.
Gyaan-waali baat hogayi… ab apne kaam ki baat करते हैं. आइए, अब इसी technique को optimal तरीके से इस्तेमाल करके अपनी Mutual Fund Vocabulary को और मजबूत, और सच-मुच exam-ready बनाते हैं. Linguistic science ki theory apni jagah -B-30 Bharat ke learners को toh seedhi, practical samajh chahiye jo NISM V-A exam pass karne me मददगार हो.....… baaki theory गई tel lene.
आइए, अब अपनी Mutual Fund Vocabulary को और ज़्यादा ताक़त देते हैं। अब शुरू करते हैं woh vocabulary jo सीधे NISM V-A में marks दिलाती है.
क्या आप जानना चाहेंगे कि SEBI की नई Circular on B-30 Additional Incentive Scheme कैसे एक MFD को हर महीने ₹50,000 तक Extra Income करने का नया मौका देता है?
Mutual Funds ke rocket-science wale shabd ko अपनी समझने लायक भाषा में आसान बनाकर exam की तैयारी करना -और सबसे पहले NISM Mutual Fund Distributors को पास करना - यही आपका असली पहला milestone है। यहीं से आपकी असली सफ़र शुरू होती है, जहाँ हम साथ मिलकर exam के heavy-terms को अपनी भाषा में, अपने ढंग से समझेंगे।
Hindi: विभिन्न एसेट क्लास जैसे इक्विटी, डेट, गोल्ड आदि में निवेश को बाँटने की प्रक्रिया, ताकि जोखिम नियंत्रित रहे और लक्ष्य के अनुसार संतुलित रिटर्न मिले। निवेशक की जोखिम-प्रोफ़ाइल और समयावधि के अनुसार उचित आवंटन चुना जाता है।
English: The process of distributing investments across asset classes such as equity, debt and gold to balance risk and return. Allocation aligns with the investor’s risk profile, financial goals and investment horizon.
Hinglish: Simple hai - Asset Allocation matlab “sab ande ek tokri mein mat daalo.” Agar aap sirf equity mein डालोगे aur market gir gaya, to pura portfolio hil jayega. Equity + debt + gold ka mix rakhoge to portfolio har situation mein zyada stable rahega.
Hindi: वह संस्था जो म्यूचुअल फ़ंड स्कीमों का संचालन करती है, पोर्टफोलियो बनाती है, निवेश निर्णय लेती है और नियामक नियमों का पालन सुनिश्चित करती है। AMC निवेशकों की ओर से धन का प्रबंधन करती है।
English: An institution that manages mutual fund schemes, constructs portfolios, makes investment decisions, and ensures regulatory compliance. The AMC manages investor money professionally.
Hinglish: Matlab, AMC aapka “professional money manager” hai. Aap office jao, so jao, travel karo - AMC ki research team roz market dekhkar aapke paise ko sahi jagah lagati rehti hai.
Hindi: ऐसी स्कीम जहाँ फंड मैनेजर बाजार को मात देने हेतु शोध, चयन और सक्रिय निर्णयों से पोर्टफोलियो बनाते हैं। रिटर्न फंड मैनेजर की दक्षता पर निर्भर रहता है।
English: A fund where the manager attempts to outperform the market through research, security selection and active decisions. Performance depends on the manager’s skill.
Hinglish: Bole toh, Active Fund mein fund manager regular basis pe actively buy–sell karta hai aur “market ko beat” karne ki full koshish karta hai. Agar research aur stock-picking strong hai, to index se zyada return kama sakta hai - warna underperform bhi ho sakta hai.
Hindi: वह दर जिससे बहुवर्षीय या बहु-अवधि प्रतिलाभ को एक समान वार्षिक वृद्धि दर में बदला जाता है, ताकि तुलना सरल हो सके।
English: The rate that converts multi-period returns into an equivalent annual growth rate, allowing easier comparison across investments.
Hinglish: In short, Annualized Return wo magic number hai jo multi-year gains ko ek simple yearly rate mein convert kar deta hai. Jaise 3 saal mein 33% total mila, roughly 10% per year samajh lo - comparison easy ho jata hai.
Hindi: बेंचमार्क की तुलना में स्कीम द्वारा उत्पन्न अतिरिक्त प्रतिलाभ का मापन। सकारात्मक अल्फ़ा बेहतर प्रदर्शन का संकेत देता है।
English: A measure of the excess return generated by a fund over its benchmark. Positive alpha indicates outperformance.
Hinglish: Sidhi bhasha mein, Alpha matlab “extra return.” Agar index (NIFTY50) 10% deta hai aur fund 13% laata hai, to 3% alpha hua. Positive alpha = fund manager ne apni fees justify kar di aur skill bhi dikhayi.
Hindi: सरकारी या कॉरपोरेट बॉन्डों के समूह पर आधारित सूचकांक जो डेट स्कीमों का बेंचमार्क होता है। यह अवधि, ब्याज दर और क्रेडिट गुणवत्ता को दर्शाता है।
English: An index representing a basket of government or corporate bonds used as a benchmark for debt funds. It reflects duration, interest rates and credit quality.
Hinglish: Matlab, Bond Index ek “reference basket” hai jisse pata chalta hai ki debt market kaisa perform kar raha hai. Debt fund ka performance dekhna ho, to usko apne bond index se compare karte hain - yahi se fund ka valuation aur performance judge hota hai. - (मूल्यांकन करना या अनुमान लगाना।)
Hindi: स्कीम के रिटर्न की बाजार में उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशीलता का मापन। 1 से अधिक बीटा उच्च अस्थिरता दिखाता है।
English: Beta measures a fund’s sensitivity to market movements. A beta above 1 indicates higher volatility than the market.
Hinglish: Simple logic - Beta batata hai fund kitna “josh se hilta” hai market ke saath. Beta 1.5 hai matlab market 10% girta hai to fund approx 15% tak hil sakta hai - high thrill, high risk.
Hindi: वह संदर्भ सूचकांक जिसके समक्ष स्कीम के प्रदर्शन की तुलना की जाती है, ताकि उसकी गुणवत्ता और सुसंगतता आँकी जा सके।
English: A reference index used to compare a fund’s performance and evaluate its consistency and quality.
Hinglish: Matlab, Benchmark woh “report card line” hai jisse fund ka number compare hota hai. Fund ne 12% diya, index ne 10% - to fund ne homework better kiya; agar index se kam diya to fund sirf market ki hawa mein hi chal raha tha.
Hindi: किसी बॉन्ड से मिलने वाली वास्तविक आय का मापन, जो ब्याज भुगतान और वर्तमान कीमत दोनों पर आधारित होता है।
English: A measure of the actual income earned from a bond, based on interest payments and current market price.
Hinglish: Sidha sa funda - Bond Yield matlab “iss bond se kitna percent kama rahe ho.” Agar ₹1,000 ka bond har saal ₹80 deta hai, to around 8% yield samajh lo, jo price change ke saath adjust hota rehta hai. Agar market mein 10% wale naye options aa jayein, to purane 8% wale bond ka price niche aayega taaki yield rational ho sake.
Hindi: रिटेल निवेशकों को स्कीम बेचने हेतु वितरकों को भुगतान किया जाने वाला शुल्क, जो नियमित प्लान के TER में शामिल होता है।
English: Fees paid to distributors for selling mutual fund schemes to investors, included in the TER of regular plans.
Hinglish: Matlab, yeh woh “परदे ke peeche ka cut” hai jo investor ko directly dikhta nahi, par regular plan ke TER mein chhupa hota hai. Customer agar Direct Plan leta hai to yeh commission bachkar uske return ko boost kar sakta hai - lekin MFD ki expert advice ka advantage miss ho sakta hai.
Hindi: यूनिट की बिक्री कीमत और खरीद कीमत के अंतर से प्राप्त लाभ को पूंजीगत अभिलाभ कहा जाता है। धारण अवधि के आधार पर इसे अल्पकालिक या दीर्घकालिक माना जाता है।
English: Profit earned from the difference between sale price and purchase price of units. It is classified as short-term or long-term based on the holding period.
Hinglish: Simple hai - sasta kharido, mehenga becho = Capital Gain. Jaise ₹10 ki unit ₹15 par bechi, to ₹5 ka gain hua. Tax rules do cheezon se decide hote hain: (1) Holding period aur (2) Fund ka type (equity ya debt - underlying asset). Yaani mutual fund ke andar ka asset aur aapne kitne time tak hold kiya, dono milkar capital gains tax treatment तय karte हैं.
Hindi: जब बिक्री मूल्य, खरीद मूल्य से कम हो, तब अंतर को पूंजीगत हानि माना जाता है। इसे कर समंजनों (set-off) में उपयोग किया जा सकता है।
English: The loss arising when units are sold at a price lower than the purchase cost. It can be used for tax set-off against eligible capital gains.
Hinglish: Bole toh, ulta scene - mehenga kharida, sasta bechna pada, to Capital Loss. Investor ka yeh dard future Capital Gains ke tax ko kam karne mein kaam aa sakta hai, agar sahi tax planning ki jaye. Simple yaad rakho: Capital Gain ka ulta = Capital Loss, lekin planning se yeh bhi fayदे में बदला जा sakta hai.
Hindi: यह जोखिम कि कोई जारीकर्ता समय पर ब्याज या मूलधन चुकाने में विफल हो सकता है, जिससे डेट स्कीम का NAV प्रभावित होता है।
English: The risk that an issuer may default on interest or principal payments, negatively impacting the NAV of debt schemes.
Hinglish: Sidhi bhasha mein, Credit Risk matlab “udhaar diya aur time par na mile ka darr.” Agar company time se interest ya principal na chuka paye, to debt fund ke NAV ko seedha jhatka lag sakta hai.
Hindi: AMC द्वारा ली जाने वाली प्रबंधन शुल्क, संचालन व्यय और अन्य शुल्कों का कुल प्रभाव जो निवेशक के प्रतिलाभ को घटाता है, उसे लागत अनुपात या TER कहा जाता है।
English: The Total Expense Ratio (TER) represents all expenses charged by the AMC - including management fees, operational costs and other charges - which reduce investor returns.
Hinglish: In short, TER wahi “chhota chhota karke bada nuksan” hai. 1% extra TER sunne mein chhota lagta hai, lekin 15–20 saal ki compounding mein lakhon ka difference la sakta hai.
Hindi: जब पोर्टफोलियो कुछ ही प्रतिभूतियों या सेक्टरों में केंद्रित हो, तो जोखिम बढ़ जाता है और गिरावट का असर ज्यादा होता है।
English: Risk increases when a portfolio is concentrated in a few securities or sectors, amplifying the impact of negative movements.
Hinglish: Matlab, “ek hi jagah par zyada bheed, zyada khatra.” Agar portfolio ka bada hissa ek–do shares ya sector par laga ho aur wahi sector down chala jaye, to pura portfolio thak jayega - isiliye diversification zaroori hai. (लिंकेज बैठना Diversification करने से Concentration Risk कम होती है)
Hindi: ऐसी स्कीमें जो सरकारी बॉन्ड, कॉरपोरेट बॉन्ड, मनी मार्केट उपकरण और अन्य निश्चित आय साधनों में निवेश करती हैं।
English: Schemes that invest in government bonds, corporate bonds, money market instruments and other fixed-income securities.
Hinglish: Simple socho, Debt Fund equity ka “elder, shaant bhai” hai - excitement kam, stability zyada. Relatively stable income aur kam volatility milti hai, lekin interest rate risk aur credit risk se free nahi. Log aksar capital ko secure rakhne aur FD se thoda better potential return ke liye yahan invest karte hain - par guaranteed return nahi hota.
Hindi: इस प्लान में निवेशक बिना वितरक के AMC से सीधे निवेश करता है, जिससे कमीशन नहीं लगता और TER कम होता है।
English: A plan where investors invest directly with the AMC without distributors, resulting in no commission and therefore a lower TER.
Hinglish: Bole toh, Direct Plan matlab “distributor ko bypass karke seedha AMC se deal.” Same fund, same portfolio, bas commission bachta hai, isliye long term mein return generally zyada dikhta hai - lekin MFD ki expert advice ka advantage miss ho sakta hai.
Confidence आ रहा है ना? ये Dictionary तो पूरी कर लेना - exam में बहुत काम आएगी. लेकिन अगर फिर भी ज़रा-सा भी doubt बचा है…
तो इन शब्दों का Exam Mapping Blueprint बिना झिझक माँग लेना। यह FREE में उपलब्ध है - खास तौर पर B-30 Bharat (अपने शहर वालों)के लिए।
Hindi: निवेश को अलग-अलग एसेट, सेक्टर और प्रतिभूतियों में बाँटकर जोखिम कम करने की प्रक्रिया। एक जोखिम प्रबंधन रणनीति जिसमें जोखिम को कम करने के लिए निवेश, उत्पादों या सेवाओं को विभिन्न क्षेत्रों में फैलाना शामिल है। वित्त में, इसका अर्थ है विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों, जैसे स्टॉक, बॉन्ड और रियल एस्टेट में निवेश करना, ताकि यदि एक निवेश खराब प्रदर्शन करे, तो अन्य निवेश अच्छा प्रदर्शन कर सकें और समग्र जोखिम–प्रतिफल में संतुलन बना रहे।
English: Diversification is the practice of spreading investments across different assets, sectors and securities to reduce risk, so that poor performance of one investment does not drag down the entire portfolio.
Hinglish: Matlab, portfolio ko ek “all-rounder team” bana do. Sirf ek Virat Kohli se match nahi jeet sakte - bowler, all-rounder, wicketkeeper sab chahiye.
Gaon ke Ramu bhaiya ka example: pehle woh sirf tamatar bechte the. Jab tamatar kharab ho gaye ya daam gir gaye to pura nuksan. Agle season mein unhone tamatar ke saath aloo, pyaaz, baingan bhi rakhna shuru kiya. Ab agar tamatar fail ho jaye, to pyaaz ya aloo unhe bacha lete hain. Yehi hai diversification.
🔍 Example: Exam Mapping Blueprint PDF कैसे काम करता है?
Exam Trigger: “Reduce impact of single-security risk” → स्टूडेंट को सोचने में दिक्कत होती है कि किस concept से match करें?
Mapped Concept: Diversification (यानी कई securities में फैलाकर निवेश करना)
Confusion Alert: Asset Allocation ≠ Diversification (दोनों अलग concepts हैं; exam में trick यहाँ आता है)
Recall Key: दिमाग में ऐसे फिट करो - "Spread = Safety"
Real-Life Match: “Pharma + IT + Gold में थोड़ा-थोड़ा निवेश?” → हाँ, यही Diversification. (विविधीकरण)
Hindi: स्कीम के अधिशेष से निवेशकों को समय-समय पर दी जाने वाली राशि को लाभांश या IDCW कहा जाता है।
English: Periodic payments made to investors from the scheme’s distributable surplus. They may be received as cash or reinvested as additional units.
Hinglish: In general, IDCW woh “pocket money” hai jo fund aapko beech–beech mein deta hai. Lekin yaad rakho, yeh extra paisa nahi - yeh aapke hi NAV se nikal kar aata hai. Long-term wealth building ke liye growth option usually zyada powerful hota hai.
Hindi: डेट स्कीम में अधिक अवधि वाले साधनों पर ब्याज-दर परिवर्तन का प्रभाव अधिक होता है, जिससे NAV में अधिक उतार-चढ़ाव आता है। यही अवधि जोखिम है।
English: In debt funds, longer-duration securities react more sharply to interest-rate changes, causing greater NAV fluctuations - this is called duration risk.
Hinglish: Simple hai - jitna lamba bond ka duration, utna bada interest rate ka jhatka. Rate badhe to long-duration fund ka NAV zyada hilta hai; short-duration comparatively calm rehta hai.
Hindi: सेक्शन 80C के अंतर्गत टैक्स लाभ वाली इक्विटी स्कीम जिसमें 3 वर्ष का लॉक-इन होता है।
English: A tax-saving equity scheme under Section 80C with a 3-year lock-in period.
Hinglish: Bole toh, ELSS ek combo pack hai - tax saving bhi, equity growth bhi. 3 saal ka lock-in discipline sikha deta hai. 3 dhyan rakhne wali baatein:
1) 80C ki total limit ₹1.5 lakh hai - agar doosri cheezon se hi limit full hai to ELSS se extra tax benefit nahi milega. 2) Redemption par LTCG tax lagega, jisme ek FY mein ek limit tak exemption mil sakta hai. 3) Ye calculation saare ELSS investments ko mila kar hota hai, aur yahan indexation benefit nahi milta.
Hindi: ऐसी स्कीमें जो मुख्यतः शेयरों में निवेश करती हैं, जिनमें जोखिम अपेक्षाकृत अधिक होता है।
English: Funds that primarily invest in stocks and therefore carry relatively higher risk.
Hinglish: Sidhi bhasha mein, Equity Fund “growth ka engine” hai. Short term mein roller-coaster jaisi ride mil sakti hai, lekin long term mein ye wealth creator ban sakta hai.
Hindi: AMC द्वारा प्रबंधन शुल्क, संचालन लागत और वितरण खर्च मिलाकर लगाया गया कुल शुल्क व्यय अनुपात या TER कहलाता है।
English: The total cost charged by the AMC, including management, operational and distribution expenses.
Hinglish: Matlab, yeh “maintenance charge” hai jo return ko silently kaat deta hai. Lower TER = long-term mein strong advantage for investor.
Hindi: एक निश्चित अवधि से पहले यूनिट बेचने पर लगाया गया शुल्क एग्ज़िट लोड कहलाता है।
English: A fee charged for early redemption if units are sold before a specified holding period.
Hinglish: Exit Load “jaldi nikalne ka fine” hai. Fund chahata hai ki aap thoda time tak invested raho, isliye short-term exit par chhota sa charge lagaya jata hai.
Hindi: स्कीम लॉन्च पर प्रति यूनिट तय की गई मूल कीमत को फेस वैल्यू कहा जाता है।
English: The base price per unit fixed at the time a mutual fund scheme is launched.
Hinglish: Face Value sirf launch ka starting point hai - investor ke liye actual important number hamesha NAV hota hai, jisse real value aur return samajh aata hai.
Hindi: वह पेशेवर जो स्कीम का पोर्टफोलियो संभालता है और निवेश संबंधी निर्णय लेता है, फंड मैनेजर कहलाता है।
English: A Fund Manager is the professional who manages the scheme’s portfolio and takes investment decisions.
Hinglish: Fund Manager portfolio ka “captain” hai - sahi decisions se team (portfolio) jeet sakti hai, galat decisions se performance gir sakta hai.
Hindi: कंपनी के मूलभूत वित्तीय और प्रबंधन पक्ष का अध्ययन मौलिक या फंडामेंटल विश्लेषण कहलाता है। म्यूचुअल फंड के संदर्भ में इसमें अंतर्निहित परिसंपत्तियों, फंड प्रबंधन और समग्र बाजार स्थितियों का मूल्यांकन शामिल होता है, ताकि फंड के आंतरिक मूल्य और दीर्घकालिक विकास क्षमता का आकलन किया जा सके।
English: Evaluating a company’s financials, business model and management quality. For mutual funds, it means assessing the underlying portfolio, fund management and market conditions to judge long-term potential.
Hinglish: Yeh “andar ki health check-up” hai - glamour nahi, groundwork. 1) Fund manager stocks/bonds select karte waqt karta hai - kaunsa stock portfolio mein aayega? 2) Investor ya MFD scheme choose karte waqt karta hai - kaunsa fund long term ke liye strong hai?
Hindi: वह म्यूचुअल फंड स्कीम जो सीधे शेयर या बॉन्ड में नहीं, बल्कि अन्य म्यूचुअल फंड स्कीमों में निवेश करती है।
English: A mutual fund scheme that invests in other mutual fund schemes instead of directly investing in individual securities.
Hinglish: FoF ek “meta fund” hai - aap ek fund lete ho jo doosre funds ka basket kharid leta hai. Diversification zyada milta hai, lekin expenses double-layered ho sakte hain (FoF ka TER + underlying funds ka TER).
Hindi: पूर्वनिर्धारित कीमत पर भविष्य में खरीद-बिक्री का अनुबंध। किसी परिसंपत्ति को किसी निश्चित भविष्य की तिथि पर पूर्व निर्धारित मूल्य पर खरीदने या बेचने के लिए एक मानकीकृत, कानूनी रूप से बाध्यकारी समझौता। इन अनुबंधों का कारोबार विनियमित एक्सचेंजों पर होता है और इनका उपयोग व्यवसायों द्वारा जोखिम से बचाव (hedging) और व्यापारियों द्वारा मूल्य आंदोलनों पर अटकलें लगाने (speculation) के लिए किया जाता है।
English: A standardized, legally binding agreement to buy or sell an asset at a fixed price on a future date, regardless of the market price at that time. These contracts trade on regulated exchanges and are used for both hedging and speculation.
Hinglish: Futures “aaj deal, kal delivery” type contract hai - mutual funds ise hedging ke liye use kar sakte hain. Example se samjho: Gaon mein Kishan (farmer) aur Ramesh (hotel owner) dono ko darr hai ki agle mahine aloo ke daam bahut badal sakte hain. Kishan ko dar hai daam gir jayenge, Ramesh ko dar hai daam bahut badh jayenge. Dono aaj hi decide kar lete hain ki next month 1 quintal aloo ₹20/kg par bikenge - chahe tab market mein rate ₹10 ho ya ₹40. Yeh jo likhit, pakka wada hai - isi ko Future Contract kehte hain. Dimag mein aise fit karo: “Aaj hi rate fix, kal market upar ho ya neeche - deal pakki.”
Hindi: वह विकल्प जिसमें स्कीम की पूरी कमाई पुनर्निवेशित होती है और निवेशक को बीच-बीच में लाभांश का भुगतान नहीं किया जाता।
English: The Growth Option is a plan where all gains are reinvested in the scheme and no periodic dividends are paid out to the investor.
Hinglish: Growth option mein paisa “compound hoke chup-chaap mota” hota rehta hai. Long term wealth ke liye ye option generally zyada powerful hota hai, kyunki beech mein cash nikalne ke bajay sab kuch reinvest hota rehta hai.
Hindi: ऐसा फंड जो सीधे सोने के भाव का अनुसरण करता है या गोल्ड ETF/गोल्ड संबद्ध साधनों में निवेश करता है। इससे निवेशकों को बिना भौतिक सोना खरीदे कीमतों में बदलाव का लाभ मिलता है।
English: A fund that tracks gold prices by investing in gold ETFs or gold-related instruments, giving exposure without needing to buy physical gold.
Hinglish: Bole toh, “locker kholne ki tension ke bina gold ka feel.” Physical gold nahi, par price movement ka pura maza - diversification ke liye ek solid satellite allocation.
Hindi: सरकार द्वारा जारी किए गए सुरक्षित डेट उपकरण जिनमें डिफॉल्ट जोखिम न्यूनतम होता है। डेट फंड इन्हें स्थिरता और कम जोखिम के लिए शामिल करते हैं।
English: Debt securities issued by the government with very low default risk, used by debt funds for stability.
Hinglish: Matlab, yeh “sarkari IOU” hai - default chance almost zero, isliye safety high. Debt funds inhe base layer jaisa use karte hain stability ke liye.
Hindi: वह कुल प्रतिलाभ जिसमें खर्च अनुपात, शुल्क या करों की कटौती शामिल नहीं होती।
English: The total return generated by a scheme before deducting expenses, loads or taxes.
Hinglish: In short, Gross Return matlab “fund ne kitna kamaya before kharcha.” Investor ke pocket mein aane se pehle TER, load, tax sab kaat kar jo bachta hai woh Net Return hota hai - yeh confusion clear rakhna bahut zaroori hai.
Hindi: फ्यूचर्स या अन्य डेरिवेटिव साधनों का उपयोग कर जोखिम कम करने की रणनीति।
English: A strategy using derivatives like futures to reduce portfolio risk, helping offset market volatility.
Hinglish: Sidhi bhasha mein, Hedging ek “insurance-type shield” hai. Market galat direction me chala gaya to bhi futures ya derivatives se loss control hota hai - profit badhane se zyada yeh damage control ka tool hai.
Hindi: ऐसी स्कीमें जो इक्विटी और डेट दोनों में निवेश कर जोखिम और प्रतिलाभ में संतुलन बनाती हैं।
English: Funds that invest in both equity and debt to balance risk and return.
Hinglish: Matlab, yeh “combo thali” hai - equity ka growth plus debt ki stability. Jinko pure equity ka risk heavy lagta hai, unke liye yeh balanced entry gate hai.
Hindi: कितने समय तक निवेशक ने यूनिटें रखी हैं, इससे कर उपचार और जोखिम पर प्रभाव पड़ता है।
English: The duration for which units are held, determining tax treatment, risk behaviour and return classification.
Hinglish: Simple socho, kitne time tak invested rahoge wahi aapki story decide karta hai - short holding trading jaisa behaviour, long holding se real investing ka fayda aur tax benefit dono mil sakte hain.
Hindi: स्कीम के अधिशेष से दिया जाने वाला लाभांश, जिसे नकद या पुनर्निवेश विकल्प के रूप में चुना जा सकता है। NAV वितरण के बाद घट सकता है।
English: Dividends from the scheme’s surplus are paid to investors, either in cash or reinvested. NAV typically drops after distribution.
Hinglish: Bole toh, yeh “regular cash nikalne ka setup” hai. Lekin jitna zyada IDCW loge, utna kam compounding ka power milega - pehle decide karo income chahiye ya long-term growth.
Hindi: निष्क्रिय फंड जो किसी बेंचमार्क इंडेक्स की संरचना और वज़न को दोहराता है। इसका उद्देश्य इंडेक्स के समान प्रतिलाभ देना होता है।
English: A passive fund that replicates a benchmark index’s composition and weights, aiming to deliver index-like returns.
Hinglish: In short, Index Fund ek “no drama, low cost, market ko mirror karo” product hai. Zyada research, high fee aur star manager ki tension nahi - bas index jaisa return lo, discipline rakho.
Hindi: महँगाई बढ़ने पर वास्तविक प्रतिलाभ कम हो जाता है क्योंकि क्रय-शक्ति घटती है। डेट और लिक्विड फंड विशेष रूप से प्रभावित होते हैं।
English: Inflation can erode real returns by reducing purchasing power. Debt and liquid funds are particularly vulnerable.
Hinglish: Matlab, agar aapka paisa 5% se badh raha hai aur inflation 7% hai, to “dikhne mein profit, reality mein loss.” Isi liye long-term goals ke liye sirf FD-type returns kaafi nahi hote.
Hindi: ब्याज दरों में बदलाव से डेट फंडों के मूल्य में उतार-चढ़ाव आता है। अवधि जितनी अधिक हो, जोखिम उतना अधिक होता है।
English: Changes in interest rates cause fluctuations in debt fund values. Longer duration increases sensitivity.
Hinglish: Simple hai - jab interest rate upar jata hai, purane fixed-rate bonds ki value niche aati hai. Debt fund holder ke liye ye “ulta relation” samajhna bahut zaroori hai.
Hindi: निवेशक कितने समय तक पैसा निवेशित रखना चाहता है, इससे उत्पाद चयन और जोखिम स्तर तय होते हैं।
English: The time an investor intends to stay invested; it determines product suitability - equity for long horizons, debt for shorter ones.
Hinglish: Bole toh, kitne saal ke liए paisa side me rakh sakte ho wahi aapka horizon. 10+ saal ho to equity hero; 1–2 saal ho to debt ya liquid zone zyada safe.
Hindi: स्कीम किस प्रकार के एसेट, थीम या मॉडल का उपयोग करेगी, कैसे जोखिम प्रबंधन होगा और पोर्टफोलियो किस दृष्टिकोण से बनाया जाएगा - इनका संयुक्त ढांचा।
English: A framework defining what assets, themes or models a scheme will follow and how its portfolio will be constructed and risk-managed.
Hinglish: In short, yeh “game plan” hai - fund value style chalega ya growth, large-cap lega ya small-cap, duration lamba rakhega ya chhota. Strategy samajhoge to surprise kam milenge.
Hindi: निम्न क्रेडिट रेटिंग वाले उच्च जोखिम के बॉन्ड जो डिफॉल्ट की अधिक संभावना रखते हैं। उच्च यील्ड देते हैं लेकिन NAV पर भारी जोखिम डालते हैं।
English: High-risk bonds with low credit ratings and higher default probability. They offer higher yields but carry significant NAV risk.
Hinglish: Matlab, high risk ka “tempting offer” - interest zyada, neend kam. Ye bonds sirf un logon ke liए hain jinki risk capacity aur understanding dono strong ho.
Hindi: किसी सिक्योरिटी का मूल्य उसके मूलभूत कारकों - आय, जोखिम और वृद्धि - के आधार पर तर्कसंगत स्तर पर निर्धारित करना।
English: Assigning a rational value to a security based on fundamentals such as earnings, risk and growth expectations.
Hinglish: Simple bhasha mein, “sirf cheap dekhkar kharidna value investing nahi.” Earning, growth aur risk dekhkar decide karo ki price sahi hai ya sirf hype.
Hindi: निवेशक की पहचान प्रमाणित करने की प्रक्रिया जिसमें PAN, पहचान-पत्र, पता, फोटो और अन्य दस्तावेज सत्यापित किए जाते हैं। यह म्यूचुअल फंड में निवेश शुरू करने के लिए अनिवार्य है और धनशोधन-विरोधी नियमों का हिस्सा है।
English: The mandatory process of verifying an investor’s identity using PAN, address proof, photograph and other documents. It is required before any mutual fund investment and is part of anti-money-laundering norms.
Hinglish: Bole toh, KYC ke bina mutual fund account “locked” hai. Ek baar verify ho gaya to pura investment universe khul jata hai.
Hindi: म्यूचुअल फंड वितरकों का पंजीकरण और सत्यापन जिसमें पहचान, योग्यता और नियामक अनुपालन की जाँच शामिल है। यह गलत बिक्री रोकने और निवेशक सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए बनाया गया है।
English: A verification process for mutual fund distributors involving identity checks, qualification validation and regulatory compliance. It aims to prevent mis-selling and protect investors.
Hinglish: In short, KYD ensure karta hai “jo aapko advise kar raha hai, wo khud compliant hai ya nahi.” Mis-selling rokne ke liए regulator ka strong filter.
Hindi: ऐसी इक्विटी स्कीमें जो बड़े और स्थिर बाज़ार पूँजीकरण वाली कंपनियों में निवेश करती हैं। इन कंपनियों की अस्थिरता कम होती है, इसलिए फंड का जोखिम अपेक्षाकृत नियंत्रित रहता है।
English: Equity schemes investing in companies with large and stable market capitalization. These firms typically show lower volatility, keeping fund risk moderate.
Hinglish: Simple hai - yeh “big brand companies ka basket” hai. Risk mid ya small-cap se kam, beginners ke liए comfortable entry.
Hindi: कोई निवेश कितनी आसानी से और उचित मूल्य पर नकदी में बदला जा सकता है। तरलता कम होने पर निवेशक को उचित कीमत न मिलने का जोखिम बढ़ता है।
English: The ease with which an investment can be converted into cash at a fair price. Low liquidity increases the risk of price impact or delays in selling.
Hinglish: Bole toh, Liquidity matlab “jab zarurat ho tab bina heavy discount diye bech pao.” Real estate low liquidity; liquid fund high liquidity.
Hindi: ऐसी डेट स्कीमें जो अल्ट्रा-शॉर्ट अवधि के मनी मार्केट उपकरणों में निवेश करती हैं। इनका उद्देश्य पूंजी संरक्षण और उच्च तरलता प्रदान करना है।
English: Debt schemes that invest in ultra-short duration money market instruments, aiming for capital safety and high liquidity.
Hinglish: In short, yeh “super short-term parking” hai. Salary se bacha paisa 1–3 mahine ke liए rakhna ho to smart option.
Hindi: खरीद या बिक्री के समय लगने वाला शुल्क - एंट्री या एग्ज़िट लोड। अधिकांश फंडों में एंट्री लोड नहीं होता, जबकि एग्ज़िट लोड समयपूर्व रिडेम्प्शन पर लगाया जाता है।
English: A fee charged at the time of purchase or redemption - entry load or exit load. Entry loads are typically removed; exit loads apply on early redemption.
Hinglish: Matlab, Load ek “entry ya exit ka toll tax” hai. Entry load ab zero hota hai, par exit load ignore karke jaldi nikloge to return ka flavour kadwa ho sakta hai.
हमारा NISM VA Mock Test ₹399 ka hai 1000 Question Bak ke sath. Discount Chahiye? Toh haq se request bhej dena -बस नीचे वाला “Request Here for Discount” दबा देना।
Request Here for 5% Discount .Hindi: किसी कंपनी के कुल जारी शेयरों के मूल्य का योग, जो कंपनी की बाजार में स्थिति दर्शाता है। इसे लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप श्रेणियों में बाँटा जाता है।
English: The total value of a company’s outstanding shares, representing its market size. Used to classify companies as large-cap, mid-cap or small-cap.
Hinglish: Simple bhasha mein, company ka “size label” - large-cap giants, mid-cap growing champs, small-cap budding players.
Hindi: स्कीमें जो मध्यम बाजार पूँजीकरण वाली कंपनियों में निवेश करती हैं। इनका जोखिम लार्ज-कैप से अधिक और स्मॉल-कैप से कम होता है, तथा वृद्धि की संभावना संतुलित रहती है।
English: Funds investing in medium-sized companies. They carry more risk than large-caps but less than small-caps, offering balanced growth potential.
Hinglish: Bole toh, mid-cap “growth plus risk ka mid-level combo” hai. Potential achha, volatility noticeable.
Hindi: अल्पावधि के सुरक्षित ऋण साधन जैसे ट्रेज़री बिल, CP, CD और सरकारी अल्पकालिक प्रतिभूतियाँ। लिक्विड फंडों का मुख्य निवेश क्षेत्र।
English: Short-term debt instruments such as treasury bills, commercial paper and certificates of deposit. Major investment components of liquid funds.
Hinglish: In short, ye “short-term, relatively safe parking instruments” hain - liquid ya money market funds ki backbone.
Hindi: ऐसी स्कीमें जो लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप तीनों प्रकार की कंपनियों में विविधीकृत निवेश करती हैं, जिससे जोखिम और प्रतिलाभ का मिश्रित प्रोफ़ाइल बनता है।
English: Funds investing across large-cap, mid-cap and small-cap companies to offer a diversified, blended risk–return profile.
Hinglish: Matlab, ek hi fund mein large plus mid plus small ka mix - market ke different phases mein support milta rehta hai.
Hindi: किसी डेट उपकरण की वह अंतिम तारीख जब मूलधन का भुगतान होना होता है। अवधि जितनी लंबी, ब्याज-दर जोखिम उतना अधिक।
English: The date on which a debt instrument’s principal must be repaid. Longer maturity increases interest-rate sensitivity.
Hinglish: Simple hai - bond ki “expiry date.” Lambi maturity = zyada interest rate impact.
Hindi: डेट फंडों में ब्याज-दर परिवर्तनों के प्रति मूल्य संवेदनशीलता का मापन। अधिक मॉडिफाइड ड्यूरेशन का अर्थ है NAV में अधिक उतार-चढ़ाव।
English: A measure of how sensitive a debt security or fund is to interest-rate changes. Higher modified duration means greater NAV volatility.
Hinglish: Bole toh, ye duration ka “sensitive version” hai. Modified Duration 5 ho to 1% rate move par approx 5% NAV impact.
Hindi: स्कीम की कुल परिसंपत्तियों से कुल देनदारियाँ घटाकर प्रति यूनिट आधार पर प्राप्त मूल्य। यहीं से निवेशक की खरीद या रिडेम्प्शन कीमत तय होती है और वास्तविक पोर्टफोलियो मूल्य दर्शाता है।
English: The per-unit value obtained by subtracting total liabilities from total assets of a scheme. It serves as the reference price for purchases and redemptions and reflects actual portfolio value.
Hinglish: In short, NAV mutual fund ka “daily share price” hai. Zyada NAV matlab mehenga nahi - bas units kam milte hain, math alag hota hai, value same hoti hai.
Hindi: नई स्कीम के लॉन्च के दौरान सीमित समय तक खुला रहने वाला ऑफ़र, जिसमें यूनिटें फेस वैल्यू पर जारी होती हैं - आमतौर पर ₹10। इसके बाद स्कीम नियमित NAV पर चलती है।
English: A limited-period launch phase during which a new scheme issues units at face value, usually ₹10. After the NFO, the scheme operates on daily NAV-based pricing.
Hinglish: Simple bhasha mein, NFO ek “launch offer” hai, sale nahi. ₹10 NAV dekhkar cheap mat samjho - important fund ki strategy aur category hai, price nahi.
Hindi: कॉरपोरेट द्वारा जारी निश्चित अवधि वाले ऋण उपकरण जिन्हें शेयर में परिवर्तित नहीं किया जा सकता। डेट फंड स्थिर आय और यील्ड हेतु इन्हें अपने पोर्टफोलियो में शामिल कर सकते हैं।
English: Fixed-tenure debt instruments issued by corporates that cannot be converted into equity. Debt funds may invest in them for yield and steady income.
Hinglish: Bole toh, NCD ek “fixed income product” hai. Interest comparatively higher mil sakta hai, par credit risk ko dhyan se samajhna padta hai.
Hindi: NFO अवधि समाप्त होने के बाद यूनिट खरीदने का मूल्य, जो NAV में लागू लोड जोड़कर या घटाकर तय होता है। यह वास्तविक व्यापारिक मूल्य दर्शाता है।
English: The price for buying units after the NFO period, derived from NAV adjusted with applicable loads. It reflects actual transaction value.
Hinglish: In short, NFO ke baad jo price milta hai woh hi ongoing offer price - actual trading day ka rate jisme NAV plus/minus load ka impact hota hai.
Hindi: ऐसी स्कीम जिसमें निवेशक किसी भी कार्य-दिवस में यूनिट खरीद या बेच सकता है। स्कीम निरंतर खुली रहती है और दैनिक NAV प्रकाशित होता है।
English: A scheme that allows investors to buy or redeem units on any business day. It remains open continuously and publishes daily NAVs.
Hinglish: Matlab, yeh “anytime entry, anytime exit” fund hai. Liquidity high, convenience high.
Hindi: ऐसी स्कीमें जो बेंचमार्क इंडेक्स को दोहराने का प्रयास करती हैं और सक्रिय स्टॉक चयन नहीं करतीं। लागत कम होती है और प्रदर्शन इंडेक्स के करीब रहता है।
English: A fund that replicates a benchmark index without active stock selection. It has lower costs and performance stays close to the index.
Hinglish: Simple - “copy the index” strategy. Low fee, low drama, long-term me solid.
Hindi: स्कीम द्वारा धारित सभी प्रतिभूतियों - इक्विटी, डेट, मनी मार्केट आदि - का समूह, जो जोखिम और प्रतिलाभ को निर्धारित करता है।
English: The collection of all securities held by a scheme, determining its risk and return profile.
Hinglish: Portfolio matlab aapki “financial selfie.” Risk, return, diversification - sab kuch yahin दिखता है.
Hindi: ऐसा सूचकांक जो केवल कीमत में बदलाव दिखाता है और लाभांश को शामिल नहीं करता।
English: An index that reflects only price movement, excluding dividends.
Hinglish: PRI sirf “price ka scorecard.” Dividend ignore karta hai - isliye deeper analysis ke liye TRI better hota है.
Hindi: स्कीम का आधिकारिक दस्तावेज जिसमें उद्देश्य, रणनीति, जोखिम, खर्च और संचालन नियम विस्तृत रूप से दिए होते हैं। निवेश से पहले इसका अध्ययन आवश्यक है।
English: An official document outlining a scheme’s objectives, risks, strategy, expenses and operational rules. Essential reading before investing.
Hinglish: SID mutual fund ka “user manual.” Marketing नहीं - asli सच दिखाता है.
Hindi: फंड चुनते समय जोखिम प्रोफ़ाइल, समयावधि, व्यय अनुपात और प्रदर्शन स्थिरता जैसे कारकों को संतुलित रूप से देखना चाहिए।
English: Selecting funds by balancing risk profile, horizon, expense ratio and consistency rather than past returns alone.
Hinglish: Simple - “sirf past return dekhकर fund मत pakdo.” Strategy match होना जरूरी है.
Hindi: पोर्टफोलियो के एसेट आवंटन को समय-समय पर मूल लक्ष्य के अनुसार वापस लाना।
English: Periodically adjusting the portfolio to restore the target asset allocation.
Hinglish: Rebalancing = portfolio ka “health check.” Profit book karo, balance maintain rakho.
Hindi: निवेशक द्वारा यूनिटें बेचने की प्रक्रिया जिसके बदले AMC NAV के आधार पर भुगतान करती है।
English: The process of selling units back to the AMC based on NAV.
Hinglish: Redemption matlab “units wapas bechna.” Panic me redeem करोगे to compounding ka नुकसान होगा.
Hindi: प्रतिलाभ को इस आधार पर मापा जाता है कि उसे पाने के लिए कितना जोखिम लिया गया।
English: A measure of return earned relative to the risk taken to achieve it.
Hinglish: Risk-adjusted return batata है “kitna kamaaya aur kitne jhatke kha kar kamaaya.”
Hindi: निवेशक मानसिक रूप से कितना जोखिम सह सकता है और उतार-चढ़ाव से कितना प्रभावित होता है।
English: A personal measure of how much volatility an investor can emotionally tolerate.
Hinglish: Market 20% gire to नींद उड़ती है? Agar haan, तो high-risk funds आपके लिए नहीं हैं.
Hindi: निवेशक की आय, बचत, दायित्व और समयावधि के आधार पर जोखिम उठाने की वित्तीय क्षमता।
English: An investor’s financial ability to take risk based on income, savings, obligations and investment horizon.
Hinglish: Emotional strength अलग, financial strength अलग. EMI high ho to risk capacity low.
Hindi: SEBI का छह-स्तरीय जोखिम संकेतक जो स्कीम के जोखिम स्तर को कम से अत्यधिक जोखिम तक दिखाता है।
English: A SEBI-mandated six-level risk scale indicating a scheme’s risk level from low to very high.
Hinglish: Riskometer = “packet par likha safety warning.” Investing se pehle check जरूर करो.
Hindi: लगातार चलती अवधियों पर प्राप्त प्रतिलाभ जिससे प्रदर्शन की स्थिरता का मूल्यांकन किया जाता है।
English: Returns measured across shifting time periods to evaluate performance consistency.
Hinglish: Fixed 5-year return pe मत अटकना — rolling returns batate हैं fund consistent hai ya lucky.
Hindi: SEBI द्वारा तय वर्गीकरण जिसके अनुसार फंडों को जोखिम, उद्देश्य और शैली के आधार पर समूहित किया जाता है।
English: SEBI-defined classification grouping funds based on risk, objective and investment style.
Hinglish: Wrong category = wrong expectation. Category hi fund ka character बताती है.
Hindi: SID एक तरह का ब्लूप्रिंट होता है। म्यूचुअल फंड कंपनियां किसी भी योजना के बारे में पूरा विवरण एक दस्तावेज़ में देती हैं जिसे Scheme Information Document (SID) कहते हैं। इसमें योजना का उद्देश्य, निवेश रणनीति, खर्चे, परिसंपत्ति आवंटन, जोखिम और शर्तें -यानी निवेश से पहले जानने लायक हर महत्वपूर्ण जानकारी होती है।
English: A detailed document specifying a scheme’s objectives, risks, strategies and fee structure.
Hinglish: SID मतलब “Fund ka Blueprint.” कई बार नाम aggressive लगता है, पर strategy conservative होती है -SID ही असली picture साफ करता है। सिंपल भाषा में: SID वह गाइड है जो बताता है कि किसी फंड में invest करना चाहिए या नहीं। यही reason है कि investor चाहे पढ़े या न पढ़े, एक सफल MFD के लिए SID पढ़ना अनिवार्य है, ताकि आप सही सलाह दे सकें।
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Momentum मत तोड़िए - last 25 terms आपके दिमाग की ‘concept network’ को पूरा कर देते हैं। B-30 Bharat learners यहीं जीतते हैं -आख़िरी 25 words आपकी clarity को next level पर ले जाते हैं।
Hindi: ऐसी इक्विटी स्कीमें जो किसी विशेष सेक्टर में केंद्रित निवेश करती हैं। जोखिम और अस्थिरता अधिक रहती है।
English: Equity funds focused on a specific sector with higher volatility and concentration risk.
Hinglish: “One-sector bet.” Sahi sector = dhamaka, galat sector = portfolio भी डूब सकता है.
Hindi: जोखिम-समायोजित प्रतिलाभ का मापन जिसमें अतिरिक्त प्रतिलाभ को मानक विचलन से तुलना किया जाता है।
English: A risk-adjusted performance metric comparing excess return to standard deviation.
Hinglish: Sharpe batata है “return kitna smooth आया.” High Sharpe = कम stress, बेहतर quality.
Hindi: नियमित अंतराल पर निश्चित राशि निवेश करने की सुविधा जो अनुशासन और लागत-औसत लाभ देती है।
English: Investing a fixed amount at regular intervals to build discipline and benefit from cost averaging.
Hinglish: SIP = salary ka “automatic saving habit.” Long-term me quietly wealth build hoti है.
Hindi: नियमित अंतराल पर एक स्कीम से दूसरी स्कीम में राशि स्थानांतरित करने की प्रक्रिया।
English: Periodic transfer of funds from one scheme to another for risk control and allocation management.
Hinglish: STP = lump sum को “slow-motion entry” dekar risk control + discipline.
Hindi: नियमित अंतराल पर निश्चित राशि निकालने की सुविधा जो सेवानिवृत्ति या मासिक आय के लिए उपयोगी होती है।
English: Allows periodic withdrawals while the remaining corpus continues to stay invested.
Hinglish: SWP = “self-made pension.” Monthly cashflow + corpus invested rehta है.
Hindi: छोटी कंपनियों में निवेश करने वाली स्कीमें जिनमें वृद्धि की संभावना अधिक पर जोखिम और अस्थिरता भी अधिक रहती है।
English: Funds investing in small-sized companies with high growth potential but high volatility.
Hinglish: “High risk, high thrill ride.” Right time hold किया तो multibagger, panic me बेचो तो pain भी same.
Hindi: प्रतिलाभ में उतार-चढ़ाव का गणितीय मापन; अधिक मान अधिक अस्थिरता दर्शाता है।
English: A statistical measure of volatility; higher values indicate higher variability in returns.
Hinglish: Standard deviation batata है return kitna “jhulta” है. High deviation = roller coaster.
Hindi: केंद्र सरकार द्वारा जारी अत्यंत सुरक्षित डेट उपकरण जिनमें डिफॉल्ट जोखिम न्यूनतम होता है।
English: Highly secure debt instruments issued by the central government with negligible default risk.
Hinglish: Government-backed safety. Risk almost zero, return sober.
Hindi: कीमत वृद्धि के साथ लाभांश पुनर्निवेश प्रभाव भी शामिल करने वाला सूचकांक।
English: An index that includes both price changes and reinvested dividends.
Hinglish: TRI = “price + dividend dono.” Actual performance compare हमेशा TRI se karo.
Hindi: इंडेक्स फंड और उसके बेंचमार्क के रिटर्न के बीच बने अंतर की अस्थिरता।
English: Volatility of differences between an index fund’s return and its benchmark.
Hinglish: Tracking error = fund kitna “track se hil raha है.” Low tracking error = better execution.
Hindi: प्रबंधन शुल्क, संचालन खर्च और वितरण व्यय का कुल प्रभाव जो निवेशक के शुद्ध प्रतिलाभ को घटाता है।
English: The combined cost of management fees, operational expenses and distribution charges.
Hinglish: TER = aapka “all-in cost.” TER कम ho to long-term me लाखों का difference.
Hindi: वे वास्तविक वित्तीय उपकरण - शेयर, बॉन्ड, मनी मार्केट साधन - जिनमें स्कीम निवेश करती है और जिनके मूल्य से NAV निर्धारित होता है।
English: The actual financial instruments a scheme invests in such as shares, bonds and money market instruments.
Hinglish: Fancy naam छोड़ो — actual underlying hi real risk-return बताता है.
Hindi: स्कीम में निवेशक की हिस्सेदारी का प्रतिनिधित्व। प्रत्येक यूनिट का मूल्य NAV के अनुसार बदलता है।
English: Represents an investor’s share in the scheme; its value changes with NAV.
Hinglish: Unit = mutual fund ka “share.” Daily NAV change = daily unit value change.
Hindi: स्कीम द्वारा जारी कुल यूनिटों का मूल्य जो उसके आकार और निवेशक आधार को दर्शाता है।
English: Total value of all units issued by a scheme, indicating fund size and investor participation.
Hinglish: Bada unit capital = bada fund size. Liquidity aur stability dono better.
Hindi: प्रतिलाभ में उतार-चढ़ाव का स्तर; अधिक अस्थिरता अधिक जोखिम का संकेत देती है।
English: The degree of fluctuation in returns; higher volatility indicates higher risk.
Hinglish: Volatility hi reason है equity kabhi hero kabhi villain लगती है.
Hindi: ऐसी स्कीमें जो अवमूल्यित लेकिन गुणवत्ता वाली कंपनियों में निवेश करती हैं।
English: Funds investing in undervalued yet fundamentally strong companies.
Hinglish: Value fund “discount par quality shares” dhoondता है. Patience ho to reward strong.
Hindi: बॉन्ड या डेट उपकरण से मिलने वाली आय का प्रतिशत जो ब्याज भुगतान और कीमत दोनों पर आधारित होता है।
English: The percentage income earned from a bond based on interest payments and current price.
Hinglish: Yield matlab “bond se actual kitna percent kama रहे ho.” Price change होते ही yield adjust hota है.
Hindi: ऐसा बॉन्ड जो नियमित ब्याज नहीं देता; यह डिस्काउंट पर जारी होता है और मैच्योरिटी पर फेस वैल्यू देता है।
English: A bond issued at a discount that pays no periodic interest and is redeemed at face value at maturity.
Hinglish: Simple - “no interest, only maturity payoff.” Aaj discount me lo, maturity par full face value.
SEBI के 2025 वाले नए सर्कुलर ने B-30 शहरों और महिला निवेशकों के लिए कुछ खास प्रोत्साहन नियम बनाए हैं। नीचे दिए गए 10 शब्द वह MasterKey हैं जिनसे आप सर्कुलर, प्रैक्टिकल डिस्ट्रीब्यूशन और NISM/MF exams – तीनों को एक साथ समझ सकते हैं।
Hindi: वे शहर और कस्बे जो भारत के शीर्ष 30 (T-30) शहरों से बाहर आते हैं। SEBI इन स्थानों को म्यूचुअल फंड उद्योग में कम पैठ वाले क्षेत्रों के रूप में मानता है और यहाँ निवेशक आधार बढ़ाने के लिए विशेष प्रोत्साहन प्रदान करता है।
English: Cities and towns beyond the top-30 Indian cities based on mutual fund penetration. SEBI classifies them as under-penetrated markets and offers targeted incentives to expand investor participation.
Hinglish: Simple hai — B-30 matlab “big metros ke bahar wale shehar” jahan mutual fund adoption slow chal raha hai. Yahan naya investor lana distributor ke liye bonus wala zone hota hai.
Exam Mapping: NISM VA – investor geography & penetration; MF Distributor Exam – B-30 incentive rules; Regulatory – financial inclusion focus.
Hindi: वह निवेशक जिसका PAN पहली बार किसी भी म्यूचुअल फंड निवेश से जुड़ रहा है। इस प्रकार के निवेशक को जोड़ने पर ही अतिरिक्त प्रोत्साहन मिलता है।
English: An investor whose PAN is entering the mutual fund ecosystem for the first time. Only such first-time PAN investors qualify for additional incentives.
Hinglish: Matlab, “industry mein first entry.” Pehle kabhi MF account nahi – tabhi distributor ko extra incentive milta hai.
Exam Mapping: NISM VA – PAN/KYC linkage; SEBI circulars – new investor definition; Distributor Compliance – avoid recycling existing investors.
Hindi: वितरकों को नए योग्य निवेशकों को जोड़ने के लिए दिया जाने वाला एकमुश्त अतिरिक्त भुगतान, जो सामान्य ट्रेल कमीशन से अलग और सीमित शर्तों के तहत दिया जाता है।
English: A one-time incentive paid to distributors for onboarding eligible new investors, separate from trail commissions and governed by SEBI conditions.
Hinglish: Bole toh, yeh “extra reward” hai – par sirf tab jab distributor genuinely naya investor laaye. Normal trail se alag aur clearly rule-based.
Exam Mapping: NISM VA – types of MF commissions; SEBI Regulations – incentive restrictions; Ethics – incentive-driven mis-selling risk.
Hindi: AMC द्वारा निर्धारित 2 बेसिस पॉइंट का एक विशेष फंड जिसका उपयोग निवेशक शिक्षा और वित्तीय समावेशन गतिविधियों के लिए होता है। अतिरिक्त प्रोत्साहन इसी फंड से दिया जाता है।
English: A SEBI-mandated 2 bps pool created by AMCs for investor education and inclusion activities. Additional incentives are paid only from this pool.
Hinglish: Simple – yeh AMC ka “2bps ka piggy bank” hai jisse incentives aur education ka kharcha hota hai. Investor ke core assets se direct cut nahi lagta.
Exam Mapping: NISM VA – expense ratio components; Regulatory – use of investor education fund; Compliance – transparent incentive source.
Hindi: ऐसा निवेशक जो (1) नया PAN हो और (2) या तो B-30 क्षेत्र का निवासी या महिला निवेशक हो। इसी श्रेणी के निवेश से अतिरिक्त प्रोत्साहन मिलता है।
English: An investor who meets all criteria: new PAN and either resident of a B-30 city or a woman investor. Only such investors’ investments qualify for additional incentives.
Hinglish: Matlab, “fresh PAN + B-30 ya Woman.” Dono conditions match hui tabhi distributor ko bonus milega – warna normal trail hi apply.
Exam Mapping: NISM VA – investor categorisation; SEBI circular interpretation; MF Sales Practice – proper documentation of investor status.
Hindi: वे स्कीमें जिन पर अतिरिक्त प्रोत्साहन नहीं दिया जा सकता, जैसे लिक्विड, अल्ट्रा-शॉर्ट, ओवरनाइट फंड, कुछ डेट फंड, ETF और कुछ FoF। इसका उद्देश्य यह सुनिश्चित करना है कि पैसा अल्पकालिक पार्किंग में न जाए।
English: The list of schemes that are not eligible for additional incentives – such as liquid, ultra-short, overnight funds, certain debt schemes, ETFs and some FoFs – to discourage short-term parking.
Hinglish: Simple – “parking products par bonus nahi.” SEBI chahta hai ki incentive long-term wealth building products par focused rahe, short-term parking par nahi.
Exam Mapping: NISM VA – scheme categories & suitability; SEBI Guidelines – incentive restrictions; Suitability Principle – avoid churning in low-duration products.
Hindi: SEBI द्वारा प्रति नए योग्य निवेशक अधिकतम ₹2,000 तक की अतिरिक्त प्रोत्साहन सीमा तय की गई है, निवेश राशि चाहे जितनी भी हो।
English: A SEBI-imposed cap of ₹2,000 per eligible investor, irrespective of the investment size beyond the required threshold.
Hinglish: Bole toh, “bonus ka upper limit fixed hai” – chahe investor ₹1 लाख डाले ya ₹10 लाख, distributor ko extra incentive max ₹2,000 hi milega.
Exam Mapping: NISM VA – distributor remuneration limits; SEBI circulars – caps to prevent abuse; Ethics – controls on high-ticket driven mis-selling.
Hindi: एक वर्ष की न्यूनतम होल्डिंग अवधि, विशेष रूप से लंपसम निवेश पर, ताकि निवेशक और वितरक अल्पकालिक एंट्री-एग्ज़िट से केवल प्रोत्साहन कमाने के लिए व्यवहार न करें।
English: A minimum one-year holding condition, especially for lump-sum investments, so that investors and distributors do not engage in short-term churn just to earn incentives.
Hinglish: Matlab, “jaldi nikaaloge to bonus cancel.” SEBI long-term behaviour ko reward karta hai, short-term flip ko nahi.
Exam Mapping: NISM VA – lock-in & minimum holding; SEBI Guidelines – promoting long-term investing; Mis-selling Prevention – discouraging quick churn.
Hindi: एक ही निवेशक के निवेश पर दो अलग-अलग श्रेणियों (जैसे B-30 + महिला निवेशक) के आधार पर दोहरा अतिरिक्त प्रोत्साहन देना अनुमत नहीं है।
English: The same investor/investment cannot receive additional incentives under more than one category (e.g., both B-30 and Woman investor) at the same time.
Hinglish: Simple – “double bonus allowed nahi.” Ek eligible investor = ek incentive category, taaki misuse aur double counting na ho.
Exam Mapping: NISM VA – ethics & fair practice; SEBI circular logic – no duplication of payouts; Compliance – system checks on overlapping eligibility.
Hindi: SEBI की रणनीति जिसके तहत B-30 क्षेत्रों और महिला निवेशकों जैसे कम-प्रतिनिधि वर्गों में म्यूचुअल फंड की पहुँच बढ़ाने, निवेश की आदत विकसित करने और दीर्घकालिक धन सृजन को प्रोत्साहित किया जाता है।
English: SEBI’s strategy to deepen mutual fund penetration in under-represented geographies (B-30) and demographics (women), build investment habits and encourage long-term wealth creation through targeted incentives.
Hinglish: Bole toh – “growth sirf metros mein nahi, Bharat bhar mein.” Incentives ka real goal hai depth, diversity aur long-term participation badhana.
Exam Mapping: NISM VA – financial inclusion & outreach; Regulatory Intent – understanding ‘why’ behind incentives; MF Distribution Strategy – aligning business with policy goals.
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